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衍生性商品之風險管理
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115年 - 115-2 期貨交易分析人員:衍生性商品之風險管理#145046
> 試題詳解
10.依據 IFRS 9 的規定,現金流量避險中,有效避險部分之損益應如何認列?
(A)當期損益
(B)保留盈餘
(C)資本公積
(D)其他綜合損益
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相關試題
11.某期貨交易人同時持有多個期貨與選擇權部位,結算機構為評估其投資組合可能承受之風險,決 定採用 SPAN 保證金制度。關於 SPAN 制度,下列敘述何者最正確? (A)保證金依各契約名目本金大小分別計算後加總 (B)保證金依投資組合於多種市場情境下之最大可能損失計算 (C)SPAN 僅適用於選擇權策略組合,若分開建立部位則不適用 (D)SPAN 旨在降低違約風險,因此保證金主要依交易人的信用狀況決定
#4045163
12.某銀行持有大量固定收益商品,若希望利用利率期貨避險,其最重要的依據應為下列何項風險指標? (A)Beta (B)Delta (C)Duration (D)Gamma
#4045164
13.近年歐盟碳排放交易制度下,碳權價格波動日益劇烈。某製造業者預期未來需購買大量碳排放 權,希望降低未來碳排放成本的不確定性。下列何者最適合作為風險管理工具? (A)買進 EUA 期貨 (B)買進 ESG 指數期貨 (C)買進碳中和概念股 ETF (D)買進再生能源類股 ETF
#4045165
14.某銀行建立信用風險評估模型,研究人員持續增加解釋變數並反覆調整模型參數,使模型在歷史 資料上的預測能力極佳,但在新資料上的預測能力明顯下降。上述情況最可能反映何種問題? (A)過度配適(Overfitting) (B)資料錯誤(Data Error) (C)前視偏誤(Look-ahead Bias) (D)倖存者偏誤(Survivorship Bias)
#4045166
15.關於回顧測試與壓力測試,下列敘述何者最正確? (A)前者主要利用極端市場情境評估投資組合損失;後者則比較 VaR 與實際損益 (B)前者主要檢驗風險模型預測能力;後者則評估極端市場情境下之潛在損失 (C)兩者皆以歷史平均損失作為主要分析依據,透過各種隨機模型進行模擬 (D)兩者皆以歷史平均損失加上主觀判斷作為主要分析依據
#4045167
16.某航空公司為避險未來燃油成本,使用原油期貨進行避險。近年航空燃油價格與原油期貨價格的 相關性由 0.9 下降至 0.7,其餘條件不變。根據最適避險比率理論,下列何者最可能發生? (A)最適避險比率降低 (B)最適避險比率維持不變 (C)提高避險比率至 100% (D)公司應停止使用期貨避險
#4045168
17.某美國股票型基金規模為 1.5 億美元,目前投資組合之 β 值為 1.2。S&P 500 指數期貨價格為 6,000 點,每點契約價值 250 美元。若基金經理人希望將投資組合 β 值調整為 0.9,應如何操作 S&P 500 指數期貨? (A)買 30 口 (B)買 12 口 (C)賣 12 口 (D)賣 30 口
#4045169
18.近年 AI 概念股大幅上漲,某退休基金經理人擔心市場可能重演 2000 年網路泡沫,因此希望暫時 降低投資組合的市場曝險,但不出售現有持股。下列何種作法最適合? (A)買進臺指期貨,提高投資組合 β 值 (B)賣出臺指期貨,降低投資組合 β 值 (C)買進槓桿型 ETF,提高市場曝險 (D)買進高股息 ETF,讓公司配息而不需出售持股
#4045170
19.根據 Keynes 與 Hicks 所提出的避險壓力理論,若市場上避險者主要建立期貨多頭避險部位 (Long Hedgers),而投機者主要建立期貨空頭部位,則下列何者最正確? (A)期貨價格通常低於目前現貨價格 (B)期貨價格通常高於目前現貨價格 (C)期貨價格通常低於市場參與者預期之未來現貨價格 (D)期貨價格通常高於市場參與者預期之未來現貨價格
#4045171
20.針對元大臺灣 50 ETF (0050),某投資人看到網路文章宣稱:「0050 使用期貨,以確保投資人獲 利並提供固定收益。」下列何者最符合實務情況? (A)正確,0050 使用期貨是為了降低股票市場風險,避免淨值下跌 (B)錯誤,0050 使用期貨主要是為了降低追蹤誤差並維持市場曝險 (C)錯誤,0050 使用期貨主要是為了提高槓桿倍數,以追求更高報酬 (D)錯誤,0050 採用完全複製法持有指數之成分股,依法不得持有期貨部位
#4045172
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