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衍生性商品之風險管理
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109年 - 109-2 期貨交易分析人員:衍生性商品之風險管理#91570
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11. 2018 年 2 月 6 日選擇權價格波動事件,造成許多選擇權賣方損失慘重,下列何者並非該事件的主要 風險?
(A)流動性風險
(B)槓桿過高風險
(C)保證金不足的風險
(D)指數走勢預測錯誤風 險
答案:
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統計:
A(1), B(3), C(2), D(13), E(0) #2474834
詳解 (共 1 筆)
Master
B1 · 2020/12/31
#4469637
0206選擇權價格波動事件 https...
(共 132 字,隱藏中)
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12. 在其他條件不變下,當選擇權接近到期日時,何種賣權的價值下降的速度最快? (A)價內賣權 (B)價平賣權 (C)價外賣權 (D)深價外賣權
#2474835
13. 某價差買權的到期收益為 Max(R1-R2-K, 0),其中 Ri,i=1,2 表示第 i 檔股票的期間報酬率, 假設該價差買權存續期間內不發放現金股利與股票股利。在其他條件不變下,下列敘述何者正 確? (A)R1 與 R2 的相關性上升,價差買權的價格上升 (B)R1 與 R2 的波動度與價差買權的價格無關 (C)延長存續期間,價差買權的價格上升 (D)兩檔股票的期初價格與價差買權的價格有關
#2474836
14. 圖 1 是不同波動度(其餘參數相同)的假設下,標的資產價格與買權 Delta 的關係圖,曲線 A 的波動度是 σA;曲線 B 的波動度是 σB;曲線 C 的波動度是 σC,試問下列何者正確? (A)σC < σB < σA (B)σA < σC < σB (C)σA < σB < σC (D)選項A、B、C皆非
#2474837
15. 圖 2 是不同存續期間(其餘參數相同)的假設下,標的資產價格與買權 Delta 的關係圖,曲線 A 的存續期間是 TA;曲線 B 的存續期間是 TB;曲線 C 的存續期間是 TC,試問下列何者正確? (A)TA < TB < TC (B)TA < TC < TB (C)TC < TB < TA (D)選項A、B、C皆非
#2474838
16. 假設目前臺股指數、金融指數與電子指數分別為 11,000、1,230 與 490,若某投資人保證金帳戶 有 300 萬元,目前交易部位有 3 口臺股指數期貨、2 口金融指數期貨與 1 口電子指數期貨,試 問:投資人目前的期貨部位的槓桿值為何? (A)3.37 (B)3.47 (C)3.57 (D)3.67
#2474839
17. 美國油價崩潰、5 月西德州中級(WTI)原油期貨甚至在 4 月 20 日轉負,原油首度出現負報價, 震驚全球投資人,CME 為因應選擇權報價,改採用 Bachelier Model。關於 Bachelier Model 的 敘述,下列何者為是? (A)Bachelier Model 架構下,油價的機率分配為對數常態分配 (B)Bachelier Model 可以處理 WTI 原油選擇權價格為負的問題 (C)Bachelier Model 架構下,可以計算油價的隱含波動度(Implied Volatility) (D)選項A、B、C皆非
#2474840
18. 臺灣牛證(Bull Warrants)的性質類似於深價內的買權,關於深價內買權的特性,下列何者為非? (A)深價內買權的 Delta 值趨近於 1 (B)深價內買權的 Gamma 值趨近於 0 (C)深價內買權的 Vega 值趨近於 0 (D)深價內買權的 Theta 值趨近於 0
#2474841
19. 關於表 1 所述 TRF 契約,試問下列敘述何者有誤? (A)日元大幅升值時,投資人會有獲利 (B)以兩倍本金計算損失,對投資人不利 (C)某比價日的匯率介於履約價格與保護價格之間,該次清算投資人沒有損益發生 (D)投資人的收益/損失是以美元支付
#2474842
20. 關於表 1 所述 TRF 契約,試問下列敘述何者有誤? (A)投資人交易 TRF,基本上是買入美元的買權與賣出美元的賣權 (B)設立保護價格,可以降低投資人損失 (C)TRF 獲利出場次數越高,投資人可獲得的利潤越高,風險越低 (D)TRF 契約期間越長,風險越高
#2474843
21. 投資人交易表 1 所述 TRF 契約,關於每個結算日到期選擇權部位的組成,試問下列敘述何者為是? (A)投資人持有 1,000,000 單位美元賣權的長部位 (B)投資人持有 1,000,000 單位美元賣權的短部位 (C)投資人持有 1,000,000 單位美元買權的長部位 (D)投資人持有 1,000,000 單位美元買權的短部位
#2474844
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