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期貨、選擇權與其他衍生性商品
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109年 - 109-4 期貨交易分析人員:期貨、選擇權與其他衍生性商品#94177
> 試題詳解
13. 在一個陽春型利率交換合約中,收取浮動利率的一方,在未來何種狀況下會有最大損失?
(A)未來利率持續上升
(B)未來利率持續下降
(C)未來利率不變
(D)未來利率先下降後上升
答案:
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統計:
A(3), B(18), C(2), D(0), E(0) #2560903
詳解 (共 1 筆)
anitaW
B1 · 2021/08/09
#4989987
收浮動利率者(付固定利率,收浮動利率)=...
(共 39 字,隱藏中)
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14. 針對買賣權平價公式(Put-Call Parity Formula,),其中S0代表目前股票價格,A、B、D均為非負的實數(Non-negative Real Number),且A、B、D符號只會代表履約價格、買權價格與賣權價格三種價格中的一個,下列敘述何種錯誤? (A)若支付股利情況,q為連續股利支付率 (B) r是國內貨幣無風險利率 (C)若評價外幣選擇權,q為外國貨幣無風險利率 (D) 若r> q,則一般情況下A > D
#2560904
15. 於Cox-Ross-Rubinstein之二元樹模型中,向下移動的比率(the proportional down-movement),d,其定義公式應為下列何項?(假設σ為標的資產報酬率波動度,∆t為時間變化量) (A)(B) (C) (D)
#2560905
16. 假設在民國109年11月1號時,基金經理人手中所握有的股票投資組合市值為1.3億新臺幣,而且該投資組合之β值為1,該基金經理人看壞未來一個月的股市行情,而想把投資組合之β值調降為0.5,若要使用臺股期貨(TX)避險,可使用的契約到期月份有 (A) 202011、202012、202101、202102、202103、202104 (B) 202011、202012、202103、202106、202109、202112 (C) 202011、202012、202101、202103、202106、202109 (D) 202011、202012、202103、202106、202109
#2560906
17. 若使用臺指選擇權(TXO)避險,可使用的契約到期月份有 (A) 202011、202012、202101、202102、202103、202104 (B) 202011、202012、202103、202106、202109、202112 (C) 202011、202012、202101、202103、202106 (D) 202011、202012、202103、202106、202109
#2560907
18. 若最後基金經理人決定使用臺股期貨(TX)避險,近月臺股期貨(TX)當時價格為13000點,該基金經理人應該如何操作來達成目標β值0.5? (A)買入25口 (B)賣出25口 (C)買入50口 (D)賣出50口。
#2560908
19. 請問A公司若要將已發行的固定利率債券的利息支付方式改換成反浮動利率債券的利息支付方式,A公司最合適的交易方式,可透過下列何種方式達成? (A)承作支付固定利率,收取浮動利率的利率交換合約 (B)承作收取固定利率,支付浮動利率的利率交換合約 (C)承作遠期利率協議(Forward Rate Agreement) (D)再發行相同面額、相同到期日的浮動利率債券
#2560909
20. 下列何種情形下,歐式賣權的Delta最大? (A)深價內 (B)價平 (C)深價外 (D)均一樣
#2560910
21. 在臺灣期貨交易所可交易的指數期貨,不包括以下哪一種標的資產? (A)日本的日經指數(NIKKEI225) (B)美國道瓊工業平均股價指數 (C)美國S&P 500®股價指數 (D) FTSE4GOOD臺灣指數公司臺灣永續指數
#2560911
22. 交易時間在19:45時,若其他條件不變之下,履約價格13200臺指買權價格最合理報價應該為 (A)585 (B)600 (C)615 (D)630
#2560912
23. 預期未來臺指指數變動突然變小,交易時間在19:46時,其他條件不變下,哪個報價最不合理? (A)履約價格13700臺指買權價格變成240 (B)履約價格13600臺指賣權價格變成175 (C)履約價格13200臺指買權價格變成590 (D)履約價格13400臺指賣權價格變成138
#2560913
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