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證券投資分析人員◆投資學
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112年 - 112-2 證券投資分析人員:投資學#116241
> 試題詳解
14. 金融商品 F 的期望報酬率與報酬率標準差分別是 10%和 20%,以及金融商品 G 的期望報酬率與報酬率標準差分別是 15%和 40%,若兩金融商品報酬率相關係數 ρ = +1。試問當 G 價格上漲 1%時,則 F 之價格應上漲:
(A)0.5%
(B)0.75%
(C)1%
(D)2%
答案:
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統計:
A(34), B(13), C(11), D(8), E(0) #3144919
詳解 (共 1 筆)
ewlay1022
B1 · 2023/11/19
#5969409
金融商品F之標準差為20% G為40%1...
(共 49 字,隱藏中)
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15. 延續上題, 利用上述兩種金融商品,可取得之無風險報酬率為多少﹖ (A)2% (B)5% (C)7.5% (D)10%
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16. 股票 I 的 β 值為 0.8 和股票 J 的 β 值為 1.8。市場投資組合期望報酬率為 12%和報酬率標準差為 20%,無風險利率為 2%。某投資者分別投資 300 萬在股票 I 和投資 700 萬在股票 J,在資本資產定價模式成立時,該投資組合之期望報酬率為多少﹖ (A)13% (B)15% (C)17% (D)20%
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17. 延續上題,若該投資組合為一個效率投資組合,則投資組合之報酬率標準差為多少? (A)26% (B)30% (C)36% (D)40%
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18. 某債券 1 年後到期,面額為十萬元,每半年付息一次,其後債息分別依序為$16,000 和$12,000,若目前同類型債券之殖利率為 10%,試計算該債券之價格: (A)$107,107 (B)$116,825 (C)$117,073 (D)$122,281
#3144923
19. 某投資者分別投資三年期零息債券 400 萬和五年期零息債券 600 萬,該兩債券的殖利率均為20%,試計算該債券投資組合之存續期間(Duration)為多少? (A)3.3 年 (B)3.5 年 (C)4.0 年 (D)4.2 年
#3144924
20. 延續上題,利用存續期間,試估計當兩債券殖利率都下跌 0.2%時,則該債券投資組合價值上漲多少﹖ (A)7 萬元 (B)7.5 萬元 (C)8 萬元 (D)8.4 萬元
#3144925
21. 完美債券市場,面額$1,000 的三年期零息政府公債價格為$800。同時,一個面額$1,000 的三年期零息公司債,在違約損失率(Loss Given Default)為 80%的情況下,估算出該公司債在三年內違約機率為 25%。試計算該公司債目前價格為多少? (A)$640 (B)$666.67 (C)$733.33 (D)$760
#3144926
22. 某公司預期現金股利每年將以 10%成長,直到永遠。若投資人對該公司股票要求報酬率為 20%,利用股利折現模式估算目前每股股價為$50,試估計 2 年後之期望每股股價為多少? (A)$55 (B)$60.5 (C)$66.7 (D)$72
#3144927
23. 某個履約價格為$50 的認購權證,其價格為$2.5,同時相同履約價格之認售權證價格為$6.5,假設無風險利率等於 0,試求算權證標的股票價格為多少? (A)$46 (B)$48 (C)$52 (D)$54
#3144928
24. 假設市場投資組合期望報酬率為 12%,無風險利率為 2%。某投資人目前持有市場價值 180 萬,期望報酬率為8%的上市股票投資組合。該投資人擬買進2口近月小型臺指期貨(代號MTX),若目前近月期貨成交價格為 18,000 點。在不考慮稅、保證金和交易成本下,經由槓桿效果可 將投資組合期望報酬率提升至多少﹖ (A)18% (B)20% (C)25% (D)28%
#3144929
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