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證券投資分析人員◆投資學
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103年 - 103-1證券投資分析-投資學#39880
> 試題詳解
16.假設有一檔基金近五年的報酬率與同期間標竿指數的報酬率資訊如下:
試問該檔基金的追縱誤差(Tracking Error)是多少?
(A)0%
(B)0.2%.
(C)4.5%
(D)5%
(E)以上皆非
答案:
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統計:
A(2), B(4), C(4), D(1), E(10) #1133492
詳解 (共 1 筆)
童雪惠
B1 · 2021/03/08
#4582010
追縱誤差為: √[(-1%-0%)²+...
(共 324 字,隱藏中)
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17.假設必勝公司今年的利息保證倍數為10,利息費用為500萬,平均稅率為25%,營業利益率為20%,總 資產周轉率為1,負債為1億元,則必勝公司之股東權益報酬率為何? (A)10% (B)20% (C)22.5% (D)30%
#1133493
18.景氣對策信號主要是用來判斷短期未來景氣走勢,以提供預警的功能,並讓政府決策單位有效的因應目前 的景氣。以下有關景氣對策信號的資訊描述,正破的有幾個? I.内容是根據十大項指標編製而成 II.景氣燈號的顏色總共有五種:紅燈、黃紅燈、綠燈、黃藍燈與藍燈 III.公佈時間為每月27日前後公佈前一月統計數據 IV.2013年12月景氣燈號仍然維持在黃藍燈 V.該指標的編制單位為行政院主計處 (A)2 個 (B)3 個 (C)4 個 (D)5 個
#1133494
19.市場上有不少投資人或分析師會採用技術分析作為買賣股票重要的分析工具,以下是有關技術分析的 描述,請問錯誤的敘述有幾個? 丨.採用技術分析的投資人應該是相信市場只有達到弱式效率市場 II.如果股票報酬率為「隨機漫步」(random wal.k),使用技術分析才有意義 III.道瓊理論(Dow Theory)認為股價變動的趨勢有三種,分別為基本波動、次級波動與日常波動 IV.—般實務界根據歷史股價的型態,如果出現頭肩頂'W底或是上升三角形’均表示股價將有可能上漲 V.葛蘭碧(Granville)認為量是價的先行指標,因此設計能量潮(On Balance Volume ’簡稱OBV)指標 也就是將每日成交量累加,然後利用OBV線與股價趨勢線一同繪於圖上進行分析 (A)1 個 (B)2 個 (C)3 個 (D)4 個
#1133495
20. 一檔價平發行的認售權證,其發行價格為4元,標的履約價格為500元’執行比率為1:0.05(亦即20 張權證可換一張股票),存續期間為6個月,Delta為-0.5。若某交易前一曰該檔權證的收盤價為4.5 元,標的股價為490元。根據上述所提供的資訊,判斷以下敘述正確的為: I.發行時該檔權證的實質槓桿為-3.125 II.假設在不考慮檔的限制下,於交易日時該檔權證的漲停價為5.715元 III.目前權證代碼為6碼,海外標的的認售權證前5碼為數字,第6碼固定為「Q」 IV.發行日時權證溢價率為16% (A)l、II、III (B)l、III、IV (C)ll、III、IV (D)l、II、III、IV
#1133496
21.為提供投資人避險管道與健全交易制度,103年1月6日起投資人得以現股從事先買後賣之當曰沖 銷交易。以下有關該制度的敘述,正確描述為何? I.目前開放現股先買後賣當曰沖銷,只先行開放證券交易所之臺灣50指數成分股、中型100指數 成分股及櫃檯買賣中心富櫃50指數成分股 II.假設有一投資人10點委託現款買進曱股票(屬於臺灣50指數成分股)1張,12點成交。11點時委 託現券賣出甲股票1張並馬上成交,符合當日沖銷規定 III.投資人於股市普通交易時間買進甲股票(臺灣50指數成分股)1張並成交,並於盤後定價交易時段 賣出曱股票1張並成交,也符合當日沖銷規定 IV•投資人只要在證券經紀商開戶完成後隔日,即可參與當日沖銷交易 (A)l、II (B)l、III (C)l、II、Hi (D)lll、IV
#1133497
22.曰曰昇公司有閒置現金$1,000,非現金資產共$5,000,股東權益市值$4,000。目前公司有400股流通在外股 數,本年度稅後淨利為$2,000。公司目前正考慮使用現金股利或是股票購回方式分配現金。若曰曰昇公司決 定將所有閒置現金購回股票,在其他情況不變下,請問購回之後每股盈餘(EPS)變化多少? (A)減少 $5.00 (B)減少 $3.33 (C)增加 $2.50 (D)增加 $1.67
#1133498
23•陽光公司有1,000股流通在外股票,每股股票面值$1,目前股票市價$8。公司正考慮支付現金股利 股票股利(stock dividend)或是股票購回三種政策。若比較公司支付每股10%的股喿股利,每股10% 的現金股利和購回10%的流通在外股票,哪一個方式股價變化最大? (A)現金股利 (B)股票股利 (C)股票購回 (D)股票股利和股票購回變化一樣大 分析師小陳打算採用投資策略P,投資期間為一年。小陳依據Fama-French三因子模型得到下列結果: rp, rf, rm, SMB和HML分別為投資策略P的報酬率,無風險利率,市場指數報酬率,規模因子(size factor)和淨值市價比因子(book-to-market factor),各變數皆為月報酬率且以百分比表示之。括號内數 字為迴歸係數的f值。請依序回答下列三個問題(第24題至第26題)。
#1133499
24.請問SMB和HML為何種風險? (A)系統性風險(systematic risk) (B)公司獨特風'險(firm specific risk) (C)違約風險(default risk) (D)財務危機風險(financial distress risk)
#1133500
25.請問投資策略P —年的異常報酬(abnormal return)約為多少? (A)0.25% (B)3.0% (C)2.05% (D)2.65%
#1133501
26.請問該投資策略P形成的投資組合,主要包含哪些公司? (A)小公司與價值型(value)公司 (B)小公司與成長型(growth)公司 (C)大公司與價值型公司 (D)大公司與成長型公司
#1133502
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