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衍生性商品之風險管理
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104年 - 104-4 期貨交易分析人員 - 衍生性商品之風險管理#69371
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16.在逆向市場中,若基差變大,則對下列何者有利?
(A)空頭避險者
(B)多頭避險者
(C)交叉避險者
(D)不進行避險者
答案:
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統計:
A(5), B(2), C(0), D(0), E(0) #1803366
私人筆記 (共 1 筆)
Andrew
2021/07/24
私人筆記#3392083
未解鎖
逆向市場(現貨>期貨)中 若基差變...
(共 59 字,隱藏中)
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17.當手中持有部位為現貨或期貨空頭部位且採保護性買權之避險策略時,其結果類似: (A)買入買權 (B)賣出買權 (C)買入賣權 (D)賣出賣權
#1803367
18.請問下列何項绩效衡量指標忽略了風險的因素? (A) Economic Value Added (EVA) (B) Risk-Adjusted Return oi Capital (RAROC) (C) Earning at Risk (EaR) (D) Return on Asset (ROA)
#1803368
19.若A與B兩公司的VaR相同,且VaR的特定期間均為20天,但A公司信賴區間為95%,B公司 為99%,則A公司的風險較B公司: (A)大 (B)小 (C)相同 (D)資訊不足無法判斷
#1803369
20.假設市值為$1,000, 000的債券,目前殖利率為3%,修正存續期間等於4,而殖利率的每日波動 率(標準差)為 0. 2%,則此債券的一天 95%VaR 為何? N(2. 326)=0. 99,N(l. 96)=0. 975, N(1.645)=0. 95 (A)$395 (B)$470 (C)$558 (D)$720
#1803370
21.考慮一個包含A與B股票選擇權的投資組合,其中A股票選擇權Delta為2,000,股價為100 元,股價變動率之波動度為3%,B股票選擇權Delta為1,000,股價為40元,股價變動率之波 動度為2%,兩股票變動率間之相關係數為0. 5。以上資料均為曰資料,則10天期99%VaR為 何? N(2. 326)=0. 99,N(l. 96)=0. 975,N(l. 645)=0. 95 (A)47, 350 (B)39, 899 (C)33, 487 (D)以上皆非
#1803371
22.假設銀行有一筆本金1,000萬元的放款,其年利率為5°/。,已經計提的風險資本為100萬元,銀 行為這筆放款每年支付了 10萬元的營業成本,而本放款的預期損失每年為放款金額的2%。請 根據以上條件估計此筆放款的RAR0C : (A)20% (B)30% (C)40% (D)50°/o
#1803372
23.某債券一年的違約機率為0.60%,違約回收率為50%,貝擂值100萬元的該債券在一年後:的預期違約損失約為多少? (A)3,000 元 (B)3,200 元 (C)3, 400 元 (D)3, 600 元
#1803373
24.在KMV信用模型架構下,若一公司資產市價為4億元,公司長期負債價值為2億元,短期負債 價值為2億元,且資產報酬率的標準差為1億元,請問公司的違約間距為何? (A)l (B)2 (C)3 (D)4
#1803374
25.某公司欲依新版巴塞爾協定計提作業風險適足資本,若該公司過去三年營業毛利依次為 -800, 000元、3, 000, 000元、4, 000, 000元,則該公司若採行基本指標法來計提,其計提的金 額應為何? (A)325,000 元 (B)425,000 元 (C)525, 000 元 (D)625, 000 元
#1803375
26.債券市場平均每年波動度為20%,債券交易員於此一市場交易量為1億元,且每年賺進500萬 元,假設風險性資本是以99%信賴水準之一年VaR來計算,且報酬率為常態分配, N(2. 326)=0. 99,N(l. 96)=0. 975,則風險調整後之投資绩效(RAPM)為: (A)10.75% (B)21.50% (C)27.25% (D)33.50%
#1803376
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