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證券投資分析人員◆投資學
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107年 - 107-4 證券投資分析人員-投資學#73188
> 試題詳解
17.分析師得知張先生除了投資台灣上市股票外,尚有 500 萬元固定利率之銀行定期存款,試估計 合併股票與定存資產組合的β值約為多少?
(A) 0.60
(B) 0.75
(C) 0.90
(D) 1.00
答案:
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統計:
A(68), B(10), C(18), D(2), E(0) #1908725
詳解 (共 2 筆)
Chen Chien
B2 · 2020/07/29
#4183989
總資產為1500萬(800/1500)*...
(共 48 字,隱藏中)
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陳柏昌
B1 · 2019/04/29
#3316371
(9*2+0*1)/3=6
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相關試題
18.張先生想簡化投資工具,降低處理時間,分析師建議使用台灣股價指數 ETF 取代原有投資於台 灣上市股票,並利用銀行固定利率定期存款調整風險。若張先生希望調整後之投資組合期望報 酬能達 9%。假設台灣股價指數 ETF 之報酬與風險複製市場投資組合,定存利率維持不變,其 標準差為 0。這個由定存與 ETF 所組成之投資組合,其報酬標準差約為多少? (A) 14% (B) 16% (C) 18% (D) 20%
#1908726
19.張先生害怕短期間內,因股市大跌造成其所持有之上市股票市值大幅下滑,故進一步賣出 4 口 近月臺股期貨(代號 TX)進行避險,該指數期貨目前為 9,500 點,每點 200 元。試問在如此操作 後,該投資組合之β值約為多少?(不考慮稅、保證金和交易成本) (A) -0.76 (B) 0 (C) 0.08 (D) 0.14
#1908727
20.以下有關債券信用評等敘述,何者不正確? I.債券的票面利率愈高,表示該債券的信用評等愈 低;II.公司的債券信用評等愈好,其股價應該也會愈高;III.市場上有擔保債券的信用評等必定 優於無擔保債券的信用評等;IV.高收益債券是屬於信用評等在 BB-(含)以下之債券 (A) I、II (B) III、IV (C) I、II、III (D) I、II、III、IV
#1908728
21.某公司發行一年期結構型債券(Structured Notes)的贖回金額公式如下: 贖回金額 = 投資本金 X { 1+Max[ 5%, ( 10% X S&P500 指數成長率) ] } 下列有關此債券的敘述,何者為正確? (A)為不保本,參與率 5%的股權連結商品(ELN) (B)為不保本,參與率 100%的股權連結商品(ELN) (C)為 100%保本,參與率 15%的保本型商品(PGN) (D)為 105%保本,參與率 10%的保本型商品(PGN)
#1908729
22.承第 21 題,若不考慮信用風險與利率風險,試問持有該債券至到期,理論上最佳與最差之報酬 率分別為多少? (A) 無限大;5% (B) 100%;5% (C) 5%;-100% (D) 100%;-100%
#1908730
23.一個名目本金為$1,000,000 的三年期利率交換(IRS),每半年交換一次,交換利率為 3%。假設 浮動利率一直維持在 2.5%,則此 IRS 每期的現金流量是: (A)買方支付給賣方$10,000 (B)賣方支付給買方$5,000 (C)買方支付給賣方$2,500 (D)賣方支付給買方$1,250
#1908731
24.假設目前市場中的一年期及兩年期零息公債殖利率分別為 8%與 6%,試估算二年期平價公債的 殖利率約為多少?(假設每年付息一次) (A) 6.00% (B) 6.06% (C) 6.12% (D) 7.00%
#1908732
25.承第 24 題,一個面額$100,兩年期,票面利率 10%之債券,當其市場價格低於多少時,則開 始存在套利機會?(不考慮交易成本) (A) $111.47 (B) $110.88 (C) $108.82 (D) $107.16
#1908733
26.假設一債券其面額$100,000,市價$80,000,修正存續期間為 3,凸率(Convexity)為 50,若市 場利率上漲 1%,估計該債券的價格約會下跌: (A) $2,200 (B) $2,400 (C) $2,600 (D) $2,750
#1908734
27.某投機者購買了履約價為 0.60 美元,每單位 0.06 美元權利金的加幣賣權,並假設每口選擇權 合約規模為 50,000 加幣(單位),購買當時的即期匯率為 0.61 美元,試計算每口選擇權的時間 價值: (A) $0 (B) $2,000 (C) $2,500 (D) $3,000
#1908735
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