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證券投資分析人員◆投資學
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103年 - 103-3證券投資分析人員:投資學#93070
> 試題詳解
17. 某股票預期一年後發放$2之現金股利,於收到股利後,預期可以$30賣出。若股利稅率為40%,資本利得稅率為20%,以及稅後期望報酬率為10%,試問目前投資者對該股票願意支付多少股價?
(A)$24.00
(B)$25.20
(C)$28.00
(D)$29.09。
答案:
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統計:
A(0), B(5), C(19), D(0), E(0) #2523791
詳解 (共 1 筆)
陳志豪
B1 · 2021/02/01
#4525306
股票報酬率=[股利+資本利得(或資本利損...
(共 102 字,隱藏中)
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18. 一個股票賣權的履約價格為$110,契約單位為1股標的股票,該標的股票將可能產生兩種期末價格:$150或$90,且這兩種期末價格出現機率相同。若某投資人持有1,000股標的股票,在使用股票賣權避險後,試計算該投資組合期末價值(不考慮交易成本): (A)$90,000 (B)$110,000 (C)$120,000 (D)$150,000。
#2523792
19. 一個股票賣權的履約價格為$110,契約單位為1股標的股票,該標的股票將可能產生兩種期末價格:$150或$90,且這兩種期末價格出現機率相同,若標的股票期初價格為$99,假設無風險利率為2%,試問目前該賣權的價格約為多少? (A)$12.45 (B)$13.79 (C)$16.02 (D)$17.00。
#2523793
20. 假設某資產管理公司持有市場價值二千萬元之台灣上市股票組合,該股票組合貝它(β)為1.6。公司害怕短期間內,因股市大跌造成市值大幅下滑。故進一步賣出10口近月臺股期貨(代號TX)進行避險,該指數期貨目前為9,200點,每點200元。試問在如此操作後,該投資組合之貝它(β)約為多少? (A)0.68 (B)0.42 (C)0.00 (D)-0.92。
#2523794
21. 依下列基金資訊,該基金組合之貝它(β)為多少? (A)0.80 (B)0.82 (C)0.85 (D)0.88。
#2523795
22. 依下列基金資訊,依據資本資產定價模式,該基金組合之均衡期望報酬應為多少? (A)9.25% (B)9.40% (C)9.50% (D)9.10%。
#2523796
23. 依下列基金資訊,該基金組合之報酬變異數約為多少? (A)0.1856 (B)0.2240 (C)0.2816 (D)0.4733。
#2523797
24. 依下列情境分析資訊,試計算一個包含30%股票與70%債券之投資組合的期望報酬: (A)5.67% (B)5.98% (C)6.33% (D)6.60%。
#2523798
25. 依下列情境分析資訊,一個包含30%股票與70%債券之投資組合,試計算上述投資組合之標準差約為多少? (A)2.42% (B)2.50% (C)2.67% (D)2.97%。
#2523799
26. 甲公司預計明天收到銷售商品至荷蘭的貨款1百萬歐元。若過去100天,歐元日變動率標準差估計為1%,又其變動率為常態分配。假設明日歐元的期望變動率為0.5%,以及目前歐元的即期匯率為NT$40。使用風險值(VaR)法,計算在95%的信賴水準下,最大一日新台幣損失金額(Z0.95=1.65;Z0.975=1.96): (A)-460,000元 (B)-584,000元 (C)-660,000元 (D)-784,000元。
#2523800
27. 乙公司想要鎖定未來支付歐元應付帳款之最高新台幣金額,但它又想要掌握歐元可能大幅貶值的機會,試問最適當的避險技巧為? (A)貨幣市場避險 (B)購買歐元期貨 (C)購買歐元賣權 (D)購買歐元買權。
#2523801
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