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壽險財務管理
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108年 - 108 中華民國人壽保險管理學會_春季壽險管理人員暨核保理賠人員測驗:壽險財務管理#116804
> 試題詳解
17. 某 A 保險公司持有一檔 10 年期之零利率債券,面值 150 萬美元,目前市價 100 萬美元,到期收益率 5.263%,調整後本金回收期限為何?
(A) 9.50 年
(B) 8.66 年
(C) 7.51 年
(D) 6.30 年
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統計:
A(5), B(0), C(0), D(0), E(0) #3155653
詳解 (共 1 筆)
MoAI - 您的AI助手
B1 · 2025/11/05
#7033004
1. 題目解析 這道題目涉及到零利率債...
(共 1357 字,隱藏中)
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18. 根據資本資產訂價模式(CAPM),股票投資風險包括系統性風險及非系統性風險,針對上述風險之敘述,何者有誤? (A) 系統性風險是整體市場股票投資組合之波動性,可透過分散投資抵銷該風險 (B) 非系統性風險來源為股票發行公司之個別因素 (C) 若金融機構之投資組合規模夠大,且有完善資產配置策略,理論上將僅剩 下系統性風險 (D) 保險公司若集中購買少數個股,可能面臨較大之非系統性風險
#3155654
19. 根據下表提供資訊,國庫券及某 A 公司債之一年期遠期利率 F1 及 F2 分別為何?(A) 1.7%;3.6% (B) 2.0%;4.4% (C) 2.3%;5.2% (D) 2.6%;6.0%
#3155655
20. 下列有關表外衍生性證券信用約當金額之敘述,何者有誤? (A) 潛在曝險(potential exposure)表示衍生性商品契約交易對手可能在未來違約之信用風險 (B) 當期曝險(current exposure)表示交易對手若今日違約而必須以現行價格更換衍生性商品契約之重置成本 (C) 若重置成本為負,代表若交易對手在今日違約,銀行能從以現行價格換約之過程中獲利,故不須調整為零 (D) 表外契約風險權數通常為 1.0(或 100%)
#3155656
21. 通常大型金融機構會建立內部評估模型以衡量主權國家風險,針對主權風險機率模型最常使用變數之敘述,何者有誤? (A) 通常進口比率(IR)是衡量高度開發國家之重要變數 (B) 負債比率(DSR)表示一國當年因外債所衍生之本息支出占當年商品與服務 出口值之比率 (C) 若全球蔗糖價格出現崩跌,出口收入變異數(VAREX)會是評估蔗糖生產國債務重整機率時,最優先考慮之變數 (D) 若某國面臨嚴重通貨膨脹問題,金融機構會關注國內貨幣供給額比率(MG)
#3155657
22. 承上題,主權風險機率模型常使用變數與債務重整之關聯性,何者敘述正確? (A) 進口比率(IR)與債務重整機率有負相關性 (B) 出口收入變異數(VAREX)與債務重整機率有正相關性 (C) 負債比率(DSR)與債務重整機率有負相關性 (D) 國內貨幣供給額增加率(MG)與債務重整機率有負相關性
#3155658
23. 假設某貸款之基本利率為 10%、信用風險貼水為 2%、補償性存款比率為 5%、貸款手續費為 0.5%、存款準備率為 8%,本貸款之約定報酬率為何? (A) 14.5% (B) 13.1% (C) 12.2% (D) 10.6%
#3155659
24. 若目前市場上,一年期零息國庫券利率為 5%,某企業零息公司債之利率為8.8%,則隱含違約機率為何? (A) 0.76% (B) 1.76% (C) 1.80% (D) 1.82%
#3155660
25. 某 A 銀行貸款給某 B 公司 1,500 萬元,但貸款風險金額(因信用品質惡化致貸款市價損失之金額)為 45 萬,而貸款一年期利差加上手續費收入,預估分別為貸 款之 0.1%及 0.05%,該貸款之風險調整資本報酬率(RAROC)為何? (A) 2% (B) 3% (C) 4% (D) 5%
#3155661
26. 對於金融機構使用下表之歷史「貸款轉移矩陣」(transition matrix)之解讀, 何者正確? (A) 期初風險等級為 BBB-B 者,期末風險等級惡化之機率為 10% (B) 期初風險為 AAA-A 者,期末風險等級維持不變之機率為 15% (C) 期初風險等級為 CCC-C 者,期末風險等級改善之機率為16% (D) 貸款風險等級愈接近 AAA-A 者,維持期末風險等級不變之機率愈低
#3155662
27. 假設金融機構對某部門之貸款可容許最大損失,設定為金融機構資本額之 10%, 估計每 10 美元貸款之違約損失為 4 美元。若將貸款集中限額定義為:貸款給個別部金額佔資本之最大比率,則貸款集中度限額為何? (A) 40.0% (B) 25.0% (C) 4.0% (D) 2.5%
#3155663
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