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衍生性商品之風險管理
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112年 - 112-2 期貨交易分析人員:衍生性商品之風險管理#116282
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2. 假設有存續期間及價格相同之甲、乙二種債券,若債券乙之凸性較大,則下列敘述何者正確?
I.當利率下降時,債券乙價格上升幅度比債券甲大
II.當利率下降時,債券乙價格上升幅度比債券甲小
III.當利率上升時,債券乙價格下降的幅度會大於債券甲
IV.當利率上升時,債券乙價格下降的幅度會小於債券甲
(A) I、III
(B) II、III
(C) I、IV
(D) II、IV
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統計:
A(6), B(3), C(7), D(2), E(0) #3145677
詳解 (共 1 筆)
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B1 · 2025/11/07
#7043096
題目解析 本題主要考察債券的凸性(Co...
(共 867 字,隱藏中)
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11. 假設有兩張債券存續期間及價格皆相同之債券甲、乙,債券乙之凸性較大,則下列敘述何者正確?Ⅰ.當利率下降時,債券乙價格上升幅度比債券甲大;Ⅱ.當利率下降時,債券乙價格上升幅度比債券甲小;Ⅲ.當利率上升時,債券乙價格下降的幅度會大於債券甲;Ⅳ.當利率上升時,債券乙價格下降的幅度會小於債券甲 (A)Ⅱ、Ⅳ (B)Ⅱ、Ⅲ (C)Ⅰ、Ⅳ (D)Ⅰ、Ⅲ
#836980
20. 假設有兩張存續期間及價格相同之甲、乙二種債券,若債券乙之凸性較大,則下列敘述何者正 確? I:當利率下降時,債券乙價格上升幅度比債券甲大 II:當利率下降時,債券乙價格上升幅度比債券甲小 III:當利率上升時,債券乙價格下降的幅度會大於債券甲 IV:當利率上升時,債券乙價格下降的幅度會小於債券甲 (A)I、III (B)II、III (C)I、IV (D)II、IV
#2066890
17. 假設有兩張存續期間及價格相同之甲、乙二種債券,若債券乙之凸性較大,則下列敘述何者正確? I:當利率下降時,債券乙價格上升幅度比債券甲大 II:當利率下降時,債券乙價格上升幅度比債券甲小 III:當利率上升時,債券乙價格下降的幅度會小於債券甲 IV:當利率上升時,債券乙價格下降的幅度會大於債券甲 (A)I、III (B)I、IV (C)II、III (D)II、IV
#2200358
43. 假設有兩張存續期間及價格相同之甲、乙二種債券,若債券乙之凸性較大,則下列敘述何者正確? I:當利率下降時,債券乙價格上升幅度比債券甲大 II:當利率下降時,債券乙價格上升幅度比債券甲小 III:當利率上升時,債券乙價格下降的幅度會大於債券甲 IV:當利率上升時,債券乙價格下降的幅度會小於債券甲 (A)I、III (B)II、III (C)I、IV (D)II、IV
#2200584
49. 假設有兩張存續期間及價格相同之甲、乙二種債券,若債券乙之凸性較大,則下列敘述何者正確? Ⅰ:當利率下降時,債券乙價格上升幅度比債券甲大 Ⅱ:當利率下降時,債券乙價格上升幅度比債券甲小 Ⅲ:當利率上升時,債券乙價格下降的幅度會大於債券甲 Ⅳ:當利率上升時,債券乙價格下降的幅度會小於債券甲 (A)Ⅰ、Ⅲ (B)Ⅰ、Ⅳ (C)Ⅱ、Ⅲ (D)Ⅱ、Ⅳ
#2200790
3. 假設一投資組合中,甲債券 5,000 萬元,Duration 為 3,乙債券 3,000 萬元,Duration 為 5, 請問該投資組合之約當 Duration 為多少?(A)3.75 (B)4 (C)4.53 (D)無法判斷
#3145678
4. 在市場殖利率上升時,若僅考慮存續期間,則將會: (A)低估價格跌幅 (B)高估價格跌幅 (C)沒有影響 (D)無法判斷
#3145679
5. 如果債券價格為對數常態分布,則債券殖利率有可能會是負的。請問此敘述是否正確? (A)正確。因為債券價格服從對數常態分布,因此價格可能會高於面值,所以債券殖利率會是負的 (B)不正確。因為債券價格的對數服從常態分布,因此價格有均值回歸的特性,因此債券價格不 可能高於面值,所以債券殖利率不會是負的 (C)正確。無論債券價格服從何種分布,債券殖利率皆有可能是負的 (D)不正確。無論債券價格服從何種分布,債券殖利率皆不可能是負的
#3145680
6. 假設其餘條件不變,債券的到期日愈長,則其價格對利率的敏感度會愈: (A)高 (B)低 (C)不變 (D)未知
#3145681
7. 為什麼資產與負債間存續期間的匹配,在債券免疫策略(immunization)的第一步是個很好的方法? (A)因為存續期間的匹配防止票息的再投資發生在不同的利率下 (B)因為債券的存續期間與利率的期間結構是相互獨立的 (C)因為債券的投資組合以資產面而言,與時間的發展是呈線性關係的 (D)因為期間結構的平行移動所造成資產以及負債價值的改變,廣泛而言兩者的改變是相等的
#3145682
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