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期貨、選擇權與其他衍生性商品
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106年 - 106-1 期貨交易分析人員-期貨、選擇權與其他衍生性商品#68842
> 試題詳解
20. 若目前股價為 150 元,履約價格 120 元,還有一年到期,市場利率為 3%,求歐式買權價格的上、 下限各為何?
(A)150 與 30
(B)150 與 33.5
(C)120 與 30
(D)120 與 33.5
答案:
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統計:
A(2), B(19), C(2), D(0), E(0) #1785733
私人筆記 (共 2 筆)
jl.liu
2018/08/03
私人筆記#972348
未解鎖
歐買權價格有下限:S-K(1+r)^...
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Andrew
2021/08/09
私人筆記#3457616
未解鎖
股價為 150 元,履約價格 120 元...
(共 113 字,隱藏中)
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21. 某股票型基金經理人持有新臺幣 50 億元的股票投資組合,其 Beta=1.2。他認為近期股票市場可能 重挫,但受限於法規,無法賣出股票,所以他決定以指數期貨來避險。目前股票指數為 8,000 點, 臺股指數期貨每點 200 元,請問此基金經理人應買賣多少口臺指期貨來避險? (A)2,500 口 (B)2,750 口 (C)3,250 口 (D)3,750 口
#1785734
22. 某投資人預測人民幣(RMB)對美元(USD)未來將升值,擬透過美元兌人民幣匯率選擇權進行,但他希 望預測失誤時損失風險有限,下列何種策略適合他? (A)買進 Call Options (B)賣出 Call Options (C)買入 Put Options (D)賣出 Put Options
#1785735
23. 某投資人分析一與臺股加權指數連結之高收益型商品 HYN,其票面金額為 100 萬元,折價 98%發 行,購買時加權指數 10,000 點,執行價格 9,000 點(90%*10,000),存續期間為 6 個月,到期時若加 權指數(S)高於 9,000 點,他可獲得 100 萬元,到期時若加權指數低於 9,000 點,則可獲得 100 萬元 *S/90。請問上述 HYN 的基本結構為? (A)買進債權+賣出賣權 (B)買進債權+賣出買權 (C)賣出債券+買進買權 (D)賣出債券+買進賣權
#1785736
24. 若某投資人以目前市價 4.5 元、履約價(Exercise Price)25 元的股票買權,和一個目前市價 2.5 元、 履約價 40 元的股票買權,來進行一項多頭價差(Bull Spread)選擇權交易策略。若這兩個買權均為歐 式,且股票價格於買權到期日時為 50 元,請問淨獲利(Net Profit)應為: (A)13 元 (B)23 元 (C)12 元 (D)15 元
#1785737
25. 有關 Black-Scholes 模型評價股票選擇權價值,下列何者為非? (A)股票價格是對數常態分配 (B)股票價格波動式固定 (C)股票價格變動呈現常態分配 (D)無風險利率是一個隨機變數
#1785738
26. 若某股票的買權契約 Delta 值為 0.65,則其他條件相同下賣權契約之 Delta 值為: (A)-0.35 (B)0.35 (C)-0.65 (D)無法計算
#1785739
27. 買進 10 月履約價 9000 點的買權,並賣出 12 月履約價 9100 點的買權,此稱為: (A)水平價差交易(Horizontal Spread) (B)垂直價差交易(Vertical Spread) (C)對角價差交易(Diagonal Spread) (D)買入跨式交易(Long Straddle)
#1785740
28. 若美元兌人民幣之即期匯率為 6.7805 RMB/USD,而一年期人民幣利率為 6.5%,且一年期美元國庫 券年利率為 2.5%,那麼一年期美元兌人民幣外匯期貨之無套利價格應約為多少? (A)7.0451 (B)7.1451 (C)6.5451 (D)6.6451
#1785741
29. 假設目前臺股指數為 9,100 點,附買回利率為 3%,年股利率為 2%。臺股期貨 6 月份合約為 6 月19 日到期,而 7 月合約在 7 月 15 日到期,兩者到期日相距 26 天,試求算此兩合約之理論價差為何? (1 年以 360 天計算) (A)5.13 (B)7.42 (C)6.57 (D)6.13
#1785742
30. 有關臺灣期貨交易所授權歐洲期貨交易所上市之臺股期貨(歐臺期)及臺指選擇權契約(歐臺選),下列 敘述何者有誤? (A)兩商品皆為 1 天到期之期貨契約 (B)交易時間涵蓋臺灣期貨交易所之交易時間 (C)最後結算價為各交易日臺灣期貨交易所之每日結算價 (D)兩商品係屬於國外期貨商品
#1785743
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