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衍生性商品之風險管理
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101年 - 101-4期貨交易分析人員資格測驗:衍生性商品之風險管理#93780
> 試題詳解
22. 下列何者不是股價連結之結構型商品?
(A)反轉換債券
(B)保本型票券
(C)區間型債券
(D)指數流動收益選擇權債券
答案:
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統計:
A(0), B(0), C(2), D(0), E(0) #2550658
私人筆記 (共 1 筆)
Andrew
2021/07/14
私人筆記#3336547
未解鎖
股價連結型結構型商品包含:反轉換債券、保...
(共 54 字,隱藏中)
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23. 有關高收益票券之敘述,下列敘述何者錯誤? (A)看多型高收益票券可視為零息債券和賣出標的股票買權之組合 (B)發行價格與高收益票券面額間的差額,是為高收益票券的隱含利息 (C)若在到期日時,看多型高收益票券的標的資產價格大於等於履約價格,則其到期價值等於 面額 (D)不論是看多型或看空型高收益票券,投資人有可能遭受極大虧損
#2550659
24. 假設投資人吳永康買進一口12 月到期的臺指賣權,履約價為7200點,權利金 150 點(1 點 50 元)。在選擇權到期當天,臺股指數為 7000 點,試問投資人吳永康對此選擇權契約的損益兩平點為多少? (A)150 點 (B)200 點 (C)7050 點 (D)7150 點
#2550660
25. 有關抵押債權受益憑證(Collateralized Debt Obligation, CDO)、抵押債券受益憑證 (Collateralized Bond Obligation, CBO)以及抵押貸款受益憑證(Collateralized Loan Obligation, CLO)等商品之描述,下列敘述何者錯誤? (A)皆是一組可交易的債券 (B)皆可重新安排信用風險 (C)皆是由債券、貸款或債務作為抵押擔保 (D)標的資產的信用品質皆不能等級化
#2550661
26. 有關選擇權的 Gamma 風險,在下列何種情況下 Gamma 值最高? (A)距離到期日越長且選擇權處於價平時 (B)越接近到期日且選擇權處於價內時 (C)距離到期日越長且選擇權處於價內時 (D)越接近到期日且選擇權處於價平時
#2550662
27. 假設歐式買權賣權平價關係(Put-Call Parity)成立,若投資於不發放現金股利之股票為標的物 的歐式買權與歐式賣權,當在相同履約價格、二者均為價平時,該二者關係為何? (A)買權價格大於等於賣權價格 (B)買權價格小於賣權價格 (C)二者價格相等 (D)視不同情境而定
#2550663
28. 假設某一特殊目的機構(Special Purpose Vehicle, SPV)將一個 5 年期、票面利率 5%、面額 $100、總額一億美元的票據分割成一張名目本金為 5,000 萬美元、以 LIBOR 為付息基準的浮 動利率債券和一張名目本金為 5,000 萬美元、以 10%-LIBOR 為付息基準的反浮動利率債券。 假設在水平利率期限結構下,原始 5 年期票據的存續期間為 4 年,則重新組合的債券之存續 期間應為多少? (A) 2 年 (B) 4 年 (C) 5 年 (D) 8 年
#2550664
29. 當投資人欲進行臺股期貨與臺灣 50 套利策略時,下列何者並非有關的交易成本? (A)期貨交易稅 (B)證券交易稅 (C)開戶手續費 (D)融資融券保證金利息
#2550665
30. 根據我國財務會計準則第三十四號「金融商品之會計處理準則」之規定,下列何者是衍生性金融商品的標的? I. 證券價格或價格指數 II. 信用等級或信用指數 III. 匯率或商品價格 IV. 費率指數 (A) I. & III. (B) II. & IV. (C) I. II. & III. (D) I. II. III. & IV.
#2550666
31. 根據我國財務會計準則第三十四號「金融商品之會計處理準則」之規定,在嵌入於債務主契約 內的其他衍生性商品中,下列何者經濟特性及風險與主契約不是緊密關聯? (A)信用衍生性商品 (B)嵌入利率上限或利率下限之債務商品 (C)依據通貨膨脹相關指數計算租金之嵌入式衍生性商品 (D)雙重貨幣債券
#2550667
32. 根據期貨商風險管理實務守則之規範,下列何者為風險管理單位主管的主要權責? I. 確實監督暨掌握風險管理政策之執行 II. 確保業務單位內部控制程序有效執行 III. 建立衡量、監控及評估可量化財務風險之整體架構 IV. 負責領導風險衡量、監控與評估作業之執行 V. 監控業務單位之風險限額 VI. 呈報業務單位風險暴露狀況 (A) I. II. III. V. VI. (B) I. III. IV. V. (C) II. IV. V. VI. (D) I. III. V. VI.
#2550668
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