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證券投資分析人員◆投資學
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111年 - 111-3 證券投資分析人員:投資學#112165
> 試題詳解
22. 延續上題,假設無風險利率為 0%,試求算買權的均衡價格是:
(A)$3.5
(B)$5
(C)$6.5
(D)$8
答案:
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統計:
A(13), B(62), C(24), D(8), E(0) #3033412
詳解 (共 1 筆)
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B1 · 2025/11/22
#7137177
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23. 某金融機構目前持有市場價值 1 千萬的上市股票投資組合。若利用過去 200 個交易日,估計出該 投資組合每日期望報酬率為 0.3%,每日報酬率標準差為 3%,又其報酬率為常態分配。使用風險 值(VaR),計算在 95%的信賴水準下,最大一日損失金額(Z0.95 = 1.65; Z0.975 = 1.96): (A)$465,000 (B)$495,000 (C)$525,000 (D)$558,000
#3033413
24. 某公司剛發行兩種每年付息債券,第一種債券為票面利率 6%,第二種債券的票面利率 3%但附有 認股權。若兩種債券到期期限都為兩年,同樣以面額十萬元出售,試求算認股權的價值約為多少﹖ (A)$1,500 (B)$3,000 (C)$4,500 (D)$5,500
#3033414
25. 假設完美的債券市場中,甲債券為一年期零息公債和價格為$900,乙債券為兩年期零息公債和價 格為$800,丙債券為每年付息之兩年期付息公債和票面利率為 10%。三個公債面額都為$1,000, 試計算丙公債之價格約為多少: (A)$950 (B)$970 (C)$1,000 (D)$1,050
#3033415
26. 延續上題,依據利率期限結構之預期理論,目前市場投資人預期一年後的一年期零息債券的殖利 率為: (A)6.23% (B)9.60% (C)11.80% (D)12.50%
#3033416
27. 某券商發行了一檔結構型債券(Structured Note),發行價格為$90.09,約定一年後若標的股價(P1) 是高於目前價格(P0)時,此債券償還面額$100,否則償還金額等於$100 × (P1 / P0)。若不考慮信 用風險,試問投資者持有該債券到期,理論上最佳與最差之報酬率分別為多少? (A)9%;0% (B)9.91%;-50% (C)10%;-90.09% (D)11%;-100%
#3033417
28. 今日,1 美元的即期匯率 = 新臺幣 NT$32,並假設購買力平價(Purchasing Power Parity, PPP) 成立。預期未來 1 年美國的通貨膨脹率為 8%,台灣為 2%。某公司計畫從美國進口商品,並將在1 年後需要支付$100 萬美元,則其在 1 年後約需要準備多少新台幣支付貨款: (A)NT$30,220,000 (B)NT$30,720,000 (C)NT$32,000,000 (D)NT$33,880,000
#3033418
1. 下列何者對債券收益率有最大的直接衝擊? (A)通貨膨脹 (B)景氣循環 (C)經濟成長 (D)公司融資決策
#3033419
2. 實質景氣循環學派認為影響景氣循環的最重要因素是________。 (A)貨幣供給的變動 (B)利率的波動 (C)央行的政策選擇 (D)生產技術的衝擊
#3033420
3. 景氣循環理論中庫茲耐(Kuznets)循環代表下列何種循環? (A)存貨循環 (B)設備投資循環 (C)建築循環 (D)長期循環
#3033421
4. 央行在外匯市場買匯,會導致國內貨幣供給 (A)減少 (B)增加 (C)不變 (D)選項ABC皆有可能
#3033422
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