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期貨、選擇權與其他衍生性商品
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109年 - 109-3 期貨交易分析人員:期貨、選擇權與其他衍生性商品#91557
> 試題詳解
34. 若有一公開市場交易的買權契約,由價外轉變成價內,請問此將造成該選擇權部位風險值變大或變小?另,同樣條件的公開市場交易的賣權契約,由價外轉變成價內,請問此將造成該選擇權部位風險值變大或變小?
(A)變大、變大
(B)變大、變小
(C)變小、變大
(D)變小、變小
答案:
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統計:
A(17), B(0), C(6), D(9), E(0) #2474440
私人筆記 (共 1 筆)
chaoyang.hsiao
2024/10/29
私人筆記#6468813
未解鎖
買權(Call Option)當買權...
(共 254 字,隱藏中)
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35. 今有一國外公開交易的天氣溫度選擇權買權,標的物資產是七月份的累積 CDD,履約價是 250(度 x 天), 報償金額是每天每度 5,000 美元。假設七月份每天最低溫度是華氏 65 度,每天最高溫度是華氏 85 度。 請問該溫度選擇權買權合約的報償為何? (A)US$310,000 (B)US$100,000 (C)US$300,000 (D)US$1,550,000
#2474441
1. 在 Merton (1974)的模型中,利用公司股價來計算違約機率;期初公司股價為: 其中, V0 為期初公司資產價值,D 為期末應償還之公司債面額, N(.) 為標準常態累加機率密度函數, , r 為無風險利率, σ v2 為資產價值之波動度。 以下何者代表公司違約之風險中立機率? (A)N(d1) (B)N(-d1) (C)N(d2) (D)N(-d2)
#2474442
2. 假設投資組合中 1,000 萬投資於資產甲,500 萬投資於資產乙。假設兩資產每日波動度各為 2%及 1%,而兩資產的相關係數為 0.3。試問:此投資組合 10 天 95%的風險值為何? N(-1.65) = 0.05, N(-1.96) = 0.025, N(-2.33) = 0.01(A)1,513,129(B)1,368,405(C)1,149,091(D)965,187
#2474443
3. 假設一金融機構之投資組合為一美元對歐元匯率選擇權,此投資組合的 delta 為 30,目前匯率為 1.1, 若每日匯率變動率之波動度為 3%,試問:5 天期 97.5%的風險值為何?N(-1.65) = 0.05, N(-1.96) = 0.025, N(-2.33) = 0.01 (A)3.76 (B)4.34 (C)5.29 (D)7.85
#2474444
4. 若普通型的信用違約交換(Credit Default Swap, CDS)的價差(Spread)為 124 個基準點,違約回復率為 30%,則二元型信用違約交換價差(Binary CDS Spread)應為幾個基準點?(A)37 (B)135 (C)177 (D)204
#2474445
5. 就一個 delta-neutral 的投資組合而言,下列何者可作為 gamma 的代理指標? (A)theta (B)vega (C)sigma (D)rho
#2474446
6. 以發行賣權的角度而言,delta = - 0.25 表示;每出售一賣權,必須: (A)出售 4 張股票 (B)購入 4 張股票 (C)出售 0.25 張股票 (D)購入 0.25 張股票
#2474447
7. 一個殖利率為 2%的永續年金債券,每年付息$100,試問其存續期間為? (A)11 年 (B)51 年 (C)101 年 (D)無窮期
#2474448
8. 若銀行使用利率交換規避長期浮動利率借款,若實際浮動利率借款之公平價值損失 300,000 元,則 利率交換獲利金額要達多少才會視為避險有效? (A)實際抵銷結果介於 200,000 元與 350,000 元間 (B)實際抵銷結果介於 240,000 元與 375,000 元間 (C)實際抵銷結果超過 350,000 元 (D)實際抵銷結果超過 375,000 元
#2474449
9. 加入債券凸性的考量會使僅用存續期間計算之持有債券的風險值: (A)不變 (B)上升 (C)下降 (D)無法判斷
#2474450
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