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衍生性商品之風險管理
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114年 - 114-3 期貨交易分析人員:衍生性商品之風險管理#145088
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5. 操作損失 (operation loss) 嚴重度的分佈通常為:
(A)短尾對稱
(B)右端長尾
(C)均勻分佈
(D)長尾對稱
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30. 操作損失(Operation loss)嚴重度的分佈通常為: (A)短尾對稱 (B)右端長尾 (C)均勻分佈 (D)長尾對稱
#2818879
6. 關於 EWMA 和 GARCH(1,1) 波動模型的描述,哪項是正確的? (A)EWMA 模型估計的變異數是前一天估計變異數和前一天收益平方的加權平均值 (B)GARCH(1,1) 模型估計的變異數是前一天估計變異數和前一天收益平方的加權平均值 (C)GARCH(1,1) 模型假設長期波動率為零 (D)兩個模型的統計估計方法一致
#4046304
7. 將一天 VaR 換算成評估期間大於一天以上之 VaR 時,其計算可採用下列何者? (A)一天 VaR×評估期間之交易天數的平方根 (B)一天 VaR×評估期間之天數 (C)一天 VaR×評估期間之實際交易天數 (D)一天 VaR×評估期間之天數的兩倍
#4046305
8. 驗證風險值 VaR 的估計時,以下何者程序是必須的? (A)壓力測試 (stress-testing) (B)情境分析 (scenario analysis) (C)回溯測試 (back testing) (D)敏感度分析 (sensitive analysis)
#4046306
9. 下列何者不是使用歷史模擬法估算市場風險曝險值的優點? (A)不需假設變數為常態分配 (B)不需使用變異/共變異矩陣 (C)容易計算 (D)假設未來的情況會與過去的歷史狀況相同
#4046307
10.考量底下 2 個風險性資產之投資組合: 假設這兩個資產是完全負相關(相關係數= -1),各資產的投資比重應為何才能使其投資組合有最低的風險(波動度)? (A) 甲 (60%) 與 乙 (40%) (B) 甲 (70%) 與 乙 (30%) (C) 甲 (80%) 與 乙 (20%) (D)以上皆非
#4046308
11.為持續精進保險業資產負債管理及健全財務業務發展,近期金管會發布新一代清償能力制度。 在強化資本原則下,採用哪種風險測度以反映市場波動? (A)歷史波動率 (B)隱含波動率 (C)風險值 (VaR) (D)預期損失 (expected shortfall)
#4046309
12.在衡量風險性資產的尾部風險時,可採用哪種風險測度? (A)歷史波動率 (B)隱含波動率 (C)風險值 (VaR) (D)預期損失 (expected shortfall)
#4046310
13.當監理機關要求機構將風險值(VaR)由現行的信心水準的95%調整為99.5%,在常態分配假設及其他條件不變之下,VaR值將增加多少?(Z95%=1.64485;Z99.5%=2.57583)(A)20-30%(B)30-40%(C)40-50%(D)50-60%
#4046311
14.在無套利評價法中的投資組合與選擇權價值的關係是: (A)完美複製 (B)超額避險(superhedge) (C)不足避險(underhedge) (D)最小變異避險 (minimum variance hedge)
#4046312
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