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衍生性商品之風險管理
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113年 - 113-2 期貨交易分析人員:衍生性商品之風險管理#125777
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6.何種選擇權gamma風險最高?
(A)價平買權
(B)深價內買權
(C)深價外賣權
(D)無從比較
答案:
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統計:
A(3), B(0), C(0), D(0), E(0) #3405229
詳解 (共 1 筆)
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B1 · 2025/09/23
#6779722
1. 題目解析 題目詢問何種選擇權的 g...
(共 954 字,隱藏中)
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7.J.P.Morgan的RiskMetrics資料庫使用ExponentiallyWeightedMovingAverage(EWMA)模型並代入衰退因子λ=0.94,若一金融機構使用帶入相同模型,請解釋該公司的調整值的原因。(A)該公司認為模型變異數的估計較不易受到最近期資訊的影響(B)該公司認為模型變異數的估計較易受到最近期資訊的影響(C)該公司認為模型變異數的估計較不易受到長期變異數的影響(D)該公司認為模型變異數的估計較易受到長期變異數的影響
#3405230
8.出口商爲規避匯率風險,應採取何種策略?(A)買外匯買權(B)賣外匯買權(C)買外匯賣權(D)賣外匯賣權
#3405231
9.假設一交易員售出賣權,則當股價上升時,此交易員應如何避險?(A)維持原有空頭部位(B)維持原有多頭部位(C)賣出股票(D)買入股票
#3405232
10.在Merton(1974)的模型中,利用公司股價來計算違約機率;期初公司股價為 其中,為期初公司資產價值,D為期末應償還之公司債面額,N(.)為標準常態累加機率密度函數 r為無風險利率,為資產價值之波動度。以下何者代表公司違約之風險中立機率?(A)N(d1)(B)(N)−d1(C)N(-d2)(D)N(−d2)
#3405233
11.假設投資組合中1,000萬投資於資產A,500萬投資於資產B。假設兩資產每日波動度各為2%及1%,而兩資產的相關係數為0.3。試問:此投資組合5天97.5%的風險值為何?N(−1.65)=0.05N(−1.96)=0.025N(−2.33)=0.01(A)965,187(B)812,530(C)513,129(D)368,405
#3405234
12.假設一金融機構之投資組合為一美元對歐元匯率選擇權,此投資組合的delta為30,目前匯率為1.2,若每日匯率變動率之波動度為2%,試問:10天期95%的風險值為何? N(−1.65) = 0.05 N(−1.96) = 0.025 N(−2.33) = 0.01(A)7.85(B)5.31(C)4.47(D)3.76
#3405235
13.若普通型的信用違約交換(CreditDefaultSwap,CDS)的價差(Spread)為120個基準點,違約回復率為20%,則二元型信用違約交換價差(BinaryCDSSpread)應為幾個基準點?(A)24(B)96(C)150(D)600
#3405236
14.某債券一年的違約機率為0.75%,違約回收率為65%,則價值100萬的該債券在一年後的預期違約損失約為多少?(A)1,605(B)2,625(C)3,895(D)4,875
#3405237
15.若期貨選擇權三個月後到期,標的期貨契約四個月後到期,目前期貨價格與選擇權履約價同為6.5元,無風險利率為10%,標的資產波動度為20%,若出售1,000單位之歐式期貨買權,其delta約為多少? N(0.0525) = 0.5210 N(0.0462) = 0.5184 ,=1.025, =0.975 (A)507(B)519(C)-507(D)-519
#3405238
16.假設一履約價為40元的價外買權以Black-Scholes公式所推估的價格為5元。若一出售買權之交易員欲執行停損策略,而計畫以40.1元的股價買入,39.9元賣出。試問此股票被買入或賣出的次數約為:(A)10(B)15(C)20(D)25
#3405239
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