78.有關衍生性金融商品之交易特性，下列敘述何者錯誤？
(A)具有避險功能
(B)採用槓桿原理操作
(C)對現貨市場產生極大助漲或助跌效果
(D)帳列表內項目，交易紀錄充分揭露於資產負債表

• (D) 錯誤原因：

  衍生性金融商品在傳統與金融監理實務上多屬於「表外交易（Off-Balance Sheet, 表外項目）」。

  交易成立時通常僅需支付少量保證金或權利金，契約所代表的龐大「名目本金（Notional Amount）」並不會列入資產負債表的主表總額中，僅能透過財務報表的「附註」或評價損益進行揭露。因此常具有隱密性與表外暴險高的特性，並非「帳列表內項目且充分揭露於資產負債表」。
  
  「表內項目」與「表外交易」的核心差異，在於該項金融活動是否直接計入資產負債表（Balance Sheet）的主表總額，還是僅以契約承諾或或有負債的形式記錄於備忘科目與財報附註。

其他選項均為衍生性金融商品的典型特性：

• (A) 具有避險功能：各類遠期契約、期貨、選擇權與交換（Swap），本質上是為了規避匯率、利率、商品價格或信用風險而發展出的工具。

• (B) 採用槓桿原理操作：投資人僅需交付少量保證金或權利金，即可操作數倍乃至數十倍名目本金的合約，具「以小博大」的高槓桿特性。

• (C) 對現貨市場產生極大助漲或助跌效果：因為高槓桿與交易成本低，衍生性市場的反應速度往往快於現貨市場，當法人或避險基金進行套利、停損或動態避險時（如期貨下跌促使避險賣出台股現貨），容易放大現貨市場的波動幅度，產生助漲助跌的效果。