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衍生性商品之風險管理
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115年 - 115-1 期貨交易分析人員:衍生性商品之風險管理#145043
> 試題詳解
8. 下列何者不是臺灣期貨交易所之商品期貨類商品?
(A)杜拜原油期貨
(B)臺幣黃金期貨
(C)黃金期貨
(D)布蘭特原油期貨
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9. 根據持有成本理論,就利率期貨商品而言,下列何者不影響利率期貨價格? (A)票面利率 (B)票面利息收入 (C)倉儲與運輸成本功能 (D)資金成本
#4045051
10.依據國際財務報導準則(IFRSs)第 9 號公報「金融工具:認列與衡量(IFRS 9 Financial Instruments: Recognition and Measurement)」的規範,有關判斷金融資產分類的基礎,下列何者 正確?甲.企業管理金融資產之經營模式、乙.會計配比不當、丙.金融資產之合約不可撤銷特性、丁. 金融資產之合約現金流量特性 (A)甲和丙 (B)乙和丙 (C)甲和丁 (D)乙和丁
#4045052
11.依據國際財務報導準則(IFRSs)第 9 號公報「金融工具:認列與衡量(IFRS 9 Financial Instruments: Recognition and Measurement)」的規範,下列何者不是「被避險項目」? (A)已認列之資產 (B)已認列之確定承諾 (C)預期交易 (D)國外營運機構淨投資
#4045053
12.下列何者不屬於外匯衍生性商品? (A)信用違約交換(Credit Default Swap) (B)換匯換利(Currency Swaps) (C)無本金交割匯率選擇權(NDO) (D)目標可贖回遠期外匯(TRF)
#4045054
13.假設太翊公司預計三個月後收到 125 萬美元之貨款,目前即期匯率為 1 美元兌 160 日圓,為規避 日圓升值之可能損失,該公司計畫以 CME 之日幣期貨為操作標的,每口日幣期貨契約規格為 1,250 萬日圓,則該出口商應如何進行交易? (A)賣出 10 口契約 (B)買進 10 口契約 (C)賣出 16 口契約 (D)買進 16 口契約
#4045055
14.假設期貨交易所交易資料顯示 2026 年 3 月 18 日, 4 月份到期之黃金期貨價格為$5,033/盎司,黃 金現貨價格為$5,012/盎司。當時高先生擁有 10 盎司的黃金,為了防止黃金價格下跌,採取賣出等 量黃金期貨的策略。如果高先生於 3 月 20 日在到期前即了結期貨部位,當時黃金期貨價格為 $4,747/盎司,黃金現貨價格為$4,646/盎司,則避險投資組合損益為多少? (A) -$1,220 (B) -$800 (C) $800 (D) $1,220
#4045056
15.一國之匯率,若因戰爭、通膨、經濟蕭條等因素而出現匯率貶值的現象,假設某國年初通貨膨脹率 為 4%,預估年底通膨率為 7%,下列哪一學說可能解釋這一現象? (A)國際借貸說 (B)資產市價說 (C)匯兌心理說 (D)購買力平價說
#4045057
16.假設小型臺指期貨契約價值為:小型臺指期貨指數乘上新臺幣 50 元。趙小姐於 3 月 18 日賣出一口 期貨,成交價位為 34,560 點、結算價位為 34,555 點,3 月 19 日小型臺指期貨下跌至 33,540 點 時,趙小姐盤中平倉其部位,結算價位為 33,550 點。假設原始保證金為$68,000,維持保證金為 $48,000。則趙小姐此筆交易的投資報酬率約為多少? (A)105% (B)74% (C)106% (D)75%
#4045058
17.下列敘述何者不正確? (A)歐元對美元匯率由 1.20 變成 1.15 時,持有歐元者不利 (B)美元對新臺幣匯率由 31.43 變成 31.9 時,對進口商有利 (C)人民幣升值時出口商應提早押匯美元 (D)日圓貶值時握有日圓賣超部位會產生匯兌利益
#4045059
18.假設 4 月份到期小型臺指期貨在 3 月 20 日價格為 33,600 點,該期貨契約價值為$1,680,000,原始 保證金為$70,000,維持保證金為$48,000,若李先生手中有$80,000 資金,則其槓桿倍數約為多少? (A)13 (B)21 (C)24 (D)35
#4045060
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