80.有關銀行從事衍生性金融商品之交易，下列敘述何者錯誤？
(A)以名目本金衡量信用風險
(B)通常以收受抵押品或投保來降低信用風險
(C)應於財務報表揭露衍生性金融商品交易狀況
(D)衍生性金融商品較為複雜且不易衡量，故其潛在風險遠大於傳統金融業務

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統計： A(1201), B(205), C(110), D(215), E(0) #2167536

詳解 (共 3 筆)

#3992966
(A)名目本金→重置成本
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衍生性金融商品係指其價值由利率、匯率、股...
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衍生性金融商品的重置成本（Replacement Cost，簡稱 RC）是指將現有的衍生性商品契約按當前市價重新取得或結算所需的成本或評估損益金額。
核心定義與計算方式
基本含義：它是評估衍生性商品信用風險（違約風險）的重要指標。若交易對手此時違約，另一方必須以當前市價在市場上重新建立相同合約所需要的成本。


1. 經典情境：航空公司買油（避險被打破）

假設你是一家航空公司，為了防止未來油價大漲，半年前你找 A 銀行簽了一份遠期合約：

  • 約定價格：半年後用 每桶 70 美元 向 A 銀行買進 10 萬桶燃油。

  • 半年後現況：國際油價暴漲到 每桶 100 美元。

這時候，這份合約對你來說大賺 30 美元/桶（市值浮盈 300 萬美元）。只要 A 銀行履約，你就能用 70 美元的超便宜價格拿到燃油。

結果 A 銀行今天宣布破產違約了：

  1. 你的避險破產了：A 銀行兩手一攤，給不出 70 美元的油。

  2. 飛機還是要飛，油不能不買：你必須立刻走進市場，找 B 銀行重簽一份相同條件的合約。但此時市場油價已經是 100 美元了，你只能用 100 美元簽約。

  3. 這差額的 30 美元，就是「重置成本（Replacement Cost）」： 為了「恢復到原本受保護的狀態」，你必須在市場上多掏出 300 萬美元的現行成本。這筆錢就是交易對手違約直接害你遭受的損失。

 

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