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題組內容
二、申論題（含計算題，每題 10 分，共 30 分）
1. 設有兩年期股票選擇權賣權，其標的物股票的未來市價之二項式價格估計為如下：
目前股價 50 元，假設每一階段(一年一階段)股價僅有上漲與下跌兩種情境，無風險利率：5%（請
用連續複利計算；e
-0.05=0.9513，e
+0.05=1.0513），而此選擇權賣權履約價為 52 元，請估計：
(2) 如果該選擇權為歐式股票選擇權賣權（put），敬請用二項式模型估計該歐式選擇權賣權合理 價值。（4 分）
詳解 (共 1 筆)
陳柏昌
詳解 #3268868
即求出風險中立機率後求出折現期望值
(共 19 字，隱藏中）
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