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學習重點 流動性管理處理的是銀行面對存款提領、準備金不足或到期支付時，如何即時取得資金。可用方法包括處分流動性資產、增加短期存款負債、增加拆款、減少（出售或收回）非流動性資產。增加放款會把現金變成不易變現的資產，方向相反。 銀行管理通常分為流動性管理、資產管理、負債管理與資本適足管理。「決定應維持的資本水準，以及如何取得所需資本」屬於資本（適足）管理，不是流動性管理。 我國中央銀行規定銀行的流動準備比率最低為10%。題目寫8%即為錯誤。這個比率也不要與「存款準備率」混淆。 資產管理理論中，主張銀行只能承作以實質票據（真實交易）為基礎之短期放款的，是自償性理論，又稱商業放款理論或實質票據理論。 核心觀念 一、銀行流動性管理的基本意義 銀行的負債多為活期存款、短期存款及短期借款，隨時可能被要求支付。資產則有相當比例是較長期、不易立即變現的放款與投資。因此，銀行即使資產總額大於負債，仍可能因一時拿不出現金而發生流動性不足。流動性管理的目的，是在「保有足夠流動性」與「追求收益」之間取得平衡。 當銀行應提準備金不足，或有存款提領等流動性需求時，可從資產端與負債端兩方面因應： 資產端 處分流動性資產：例如出售國庫券、短期票券、政府債券等，直接換回現金。 減少非流動性資產：收回或出售放款，或不再承作新的長期放款與投資，讓資金不再被鎖住。 負債端 增加短期存款負債：吸收存款，帶來新的資金流入，可補足準備金。 增加拆款：向其他金融機構在同業拆款市場借入資金，是最迅速的調度方式之一。 必要時也可向中央銀行申請融通，例如重貼現或擔保放款。 上述方法的共同點是能讓銀行取得可用資金。反之，增加放款會把現金與準備金轉成流動性較低的放款資產，使準備金更加不足，所以不是因應流動性需求的措施。 各方法都有代價。出售證券可能有交易成本或資本損失；催收或出售放款可能傷害客戶關係，甚至須折價出售；拆款需負擔利息，到期還要再籌資金；短期存款的穩定性較低，容易再被提領。正因如此，銀行平時須保有適當的流動性資產作為緩衝。 二、流動準備比率與存款準備率 項目意義重點 存款準備率（法定準備率）銀行依各類存款，按規定比率提存於央行或庫存現金的準備金。屬於準備金制度，比率依存款種類而不同，也是央行的貨幣政策工具。 流動準備比率（題目常簡稱「流動比率」）銀行持有的流動準備資產（如超額準備、國庫券、可轉讓定存單、合格票券與債券等），占應提流動準備之負債的比率。中央銀行規定最低為10%，用來確保銀行保有足以應付提領與短期支付的流動資產。 考題若寫「中央銀行規定各商業銀行的流動比率不得低於8%」，應判斷為錯誤，因為現行最低標準是10%。 三、資產管理理論 銀行資產管理理論討論的是：銀行應如何配置資產，才能兼顧流動性、安全性與收益性。各理論的判斷關鍵如下： 理論核心觀念判斷關鍵 自償性理論（商業放款理論、實質票據理論）銀行資金多來自短期存款，所以只應承作以實質票據為基礎的短期放款。也就是以真實商品交易所產生的票據為對象，交易完成、貨款收回後，放款即可自動清償。關鍵字為實質票據、真實交易、短期、自動償還。 移轉性理論（轉移理論）銀行只要持有可隨時在次級市場出售或移轉的資產（如國庫券），需要資金時轉售即可，因此流動性不必只靠短期放款。關鍵字為可在市場轉售、移轉變現。 預期收入理論放款能否償還，取決於借款人未來的預期收入，而不在於期限長短或擔保品。只要借款人未來收入穩定，銀行即可承作中長期或分期償還的放款。關鍵字為借款人未來收入作為還款來源。 缺口管理衡量利率敏感性資產與利率敏感性負債之間的差額，藉由調整缺口來管理利率風險。屬於資產負債管理與利率風險的觀念，與實質票據無關。 四、銀行管理的分類 管理領域主要問題典型內容 流動性管理如何應付存款提領、準備金不足與到期支付？保有超額準備與流動資產、出售證券、拆款、向央行融通等。 資產管理資金應配置在哪些資產上，以兼顧收益與風險？尋找低違約風險、高報酬的放款對象，購買高報酬低風險的證券，分散資產，持有適度的流動資產。 負債管理如何以合理成本取得資金？發行可轉讓定存單、同業拆借等，主動調整負債結構。 資本（適足）管理應維持多少資本，以及資本從何取得？決定資本水準以防止倒閉並符合法定資本要求，透過發行股票、保留盈餘、減少股利、買回股票等方式調整資本。 判斷原則：題目只要談到「資本水準、資本如何取得」，就是資本適足管理。題目談的是「現金、準備金、提領、短期支付」，才是流動性管理。 常考陷阱 把「增加放款」列為補充流動性的措施。放款會消耗現金與準備金，與題意方向相反。準備金不足時，正確做法是變現資產、減少非流動性資產，或增加存款與拆款來取得資金。 以為增加負債一定不利於流動性。增加短期存款或拆款雖然使負債上升，但同時帶入資金，可以補足準備金，因此屬於正確措施。 把「減少非流動性資產」看成錯誤選項。收回或出售放款、減少長期投資，都能把資金釋放出來，是改善流動性的方法。 題目把資本管理說成流動性管理。「決定資本水準及如何獲取資本」是資本適足管理，題目若稱為流動性管理即為錯誤。 流動準備比率數字寫成8%。中央銀行規定的最低標準是10%。也要和依存款種類而不同的「存款準備率」分清楚。 混淆各資產管理理論。看到「實質票據、真實交易」就是自償性理論；「可在市場轉售」是移轉性理論；「借款人未來收入」是預期收入理論；「利率敏感性資產與負債的差額」是缺口管理。 記憶口訣 「缺錢就變現、借錢、收回來；放款只會更缺錢。」 「流動管現金，資產管配置，負債管籌資，資本管多少與從哪來。」 「流準一成（10%）；自償看票據，移轉看轉售，預期看收入，缺口看利率。」