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期貨、選擇權與其他衍生性商品
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98年 - 98-4 期貨交易分析人員 :期貨、選擇權與其他衍生性商品#117700
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14. 下列敘述何者為真?
(A)當期交所交易的台積電選擇權被執行時,流通在外的台積電股票將增加
(B)當以台積電為標的的認購權證 (寶來 CY) 被執行時,流通在外的台積電股票將增加
(C)當台積電員工認股權證被執行時,流通在外的台積電股票將增加
(D)以上皆是
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詳解 (共 1 筆)
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B1 · 2025/11/02
#7011549
1. 題目解析 本題涉及選擇權、認購權...
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15. 市場利率下降將會: (A)增加買權與賣權的價格 (B)降低買權與賣權的價格 (C)增加買權價格與降低賣權價格 (D)降低買權價格與增加賣權價格
#3172301
16. 如何透過選擇權來複製與購買股票相同的現金流量: (A)存錢、買買權、賣賣權 (B)存錢、買買權、買賣權 (C)借錢、買買權、賣賣權 (D)借錢、買買權、買賣權
#3172302
17. 當便利收益率 (convenience yield) 上升時: (A)期貨合約的價值上升 (B)期貨合約的價值下降 (C)期貨合約的價值不變 (D)以上皆非
#3172303
18. 當基差 (basis) 在未預期的情況下,突然上升時,下列敘述何者為真?(A)放空避險者的部位變好 (B)放空避險者的部位變差 (C)放空避險者的部位有時變好有時變差 (D)放空避險者的部位沒變好也沒變差
#3172304
19. 履約價格 (strike price) 為$30 之原油期貨買權的持有者: (A)必須付履約價格來執行選擇權 (B)可以執行選擇權並交割原油 (C)可以執行選擇權並持有原油期貨的長部位 (long position) (D)當原油價格低於履約價格時,絕對不會執行選擇權
#3172305
20. 如果中鋼目前股票價格$25,中鋼美式賣權的履約價格為$20,距離選擇權到期日 90 天,問今天此中鋼賣權的最低價與最高價為何? (A)$0 與 $5 (B)$0 與 $20 (C)$5 與 $20 (D)$5 與 $25
#3172306
21. 群益 DF 為以中鋼為標的的美式認購權證,其價格的下界為: (A)max(0,S-X),S 為中鋼股票目前市價,X 為履約價格 (B)max(0,X-S) (C)max[0,X/(1+r)^T-S],r 為折現利率,T 為認購權證到期日 (D)max[0,S-X/(1+r)^T]
#3172307
22. 履約價格 7500的台指賣權目前價格為$50,目前加權股價指數7500,當指數上漲至 7600,選擇權的 delta 與 gamma 最可能的變動方向: (A)增加,增加 (B)增加,下降 (C)下降,增加 (D)下降,下降
#3172308
23. 下列何種策略為損失有限獲利無窮的策略? (A)賣出期貨 (B)買入賣權 (C)賣出買權 (D)以上皆非
#3172309
24. 台灣加權股價指數選擇權的保證金收取標準,下列何種策略保證金收取最少? (A)賣出 7500 買權 (B)賣出 7500 買權同時買進 7400 買權 (C)買進 7500 買權同時賣出 7400 買權 (D)賣出 7500 賣權同時買進 7400 賣權
#3172310
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