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期貨、選擇權與其他衍生性商品
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108年 - 108年 第3次期貨交易分析人員資格測驗試題-期貨、選擇權與其他衍生性商品#79141
> 試題詳解
20. 利率交換契約可以拆解成數個遠期利率協定(Forward Rate Agreements,FRAs),下列敘述何者正確?
(A)在剛進入交換契約時,所有 FRA 的價值總和為零
(B)在剛進入交換契約時,每個 FRA 的價值皆為零
(C)在剛進入交換契約時,每個 FRA 的價值皆為正
(D)在剛進入交換契約時,每個 FRA 的價值皆為負
答案:
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統計:
A(16), B(1), C(2), D(0), E(0) #2068126
詳解 (共 1 筆)
a0922110936
B1 · 2019/11/11
#3662958
在剛進入交換契約時,所有 FRA 的價值...
(共 45 字,隱藏中)
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21. 對於債券投資人而言,購買企業所發行之可提早贖回債券實質上就等於下列何者? (A)買進普通債券,另外又買了一個買權 (B)買進普通債券,另外又買了一個賣權 (C)買進普通債券,另外又賣給發行公司一個買權 (D)買進普通債券,另外又賣給發行公司一個賣權
#2068127
22. 依據買權賣權平價理論(Put-Call Parity),買進一單位買權(Call Option)如同: (A)買一單位賣權(Put Option),買一單位股票,借入資金(Borrowing) (B)賣一單位賣權(Put Option),買一單位股票,借出資金(Lending) (C)賣一單位賣權(Put Option),賣一單位股票,借入資金(Borrowing) (D)買一單位賣權(Put Option),買一單位股票,借出資金(Lending)
#2068128
23. 下列何種選擇權的到期的損益結構與價內程度無關? (A)數位式選擇權(Digital Option) (B)亞洲式選擇權(Asian Option) (C)抉擇型選擇權(Chooser Option) (D)階梯式選擇權(Ladder Option)
#2068129
24. 在台灣期貨交易所可交易的匯率期貨,不包括以下哪一種匯率? (A)歐元兌美元 (B)澳幣兌美元 (C)美元兌日圓 (D)美元對新台幣
#2068130
25. 若某投資人以目前市價 4.5 元、履約價(Exercise Price)25 元的股票買權,和一個目前市價 2.5 元、履約價 40 元的股票買權,來進行一項多頭價差(Bull Spread)選擇權交易策略。若這 兩個買權均為歐式,且股票價格於買權到期日時為 50 元,請問淨獲利(Net Profit)應為? (A)12 (B)13 (C)15 (D)22
#2068131
26. 若 JPY/USD 之即期匯率為 110,且日本與美國年利率分別為 1%及 3%,則一年期之 JPY/USD 遠期匯率應為: (A)103.85 (B)96.3 (C)112.18 (D)107.86
#2068132
27. 若某公司欲鎖住五百萬美元短期浮動貸款利率在利率下跌時的利潤,買進一個執行利率為 2% 的 Cap,則若到期剩 60 天,當時的 LIBOR 為 3%,則 Cap 隱含價值為:(一年以 360 天計) (A)0 (B)16,667 (C)8,333 (D)3,483
#2068133
28. 假設現在原油現貨價格為每桶 60 美元,每月之倉儲費用為每桶 3 美元,資金借貸之年利率為 4%。請問 6 個月後到期之原油期貨,其目前市場價格最可能為每桶多少美元? (A)$65.4 (B)$79.2 (C)$80.4 (D)$64.2
#2068134
29. 某公司預計一年內買進一百萬桶杜拜原油,杜拜原油價格之年標準差為 15%,該公司選擇買進 西德州中級原油期貨避險,西德州中級原油期貨價格之年標準差 18%,而杜拜原油價格與西德 州中級原油期貨價格間的相關係數為 0.75,請問最小變異避險比例為多少? (A)0.63 (B)0.5 (C)0.9 (D)1.6
#2068135
30. 甲公司向中信銀行買入一個 1 年期的利率交換(Interest Rate Swap),名目本金 100 萬美元,中 信銀每半年支付 6 個月的 LIBOR 利率給甲公司,而甲公司每半年支付固定利率給中信銀,請問 甲公司應支付固定利率大約為?(假設 6 個月期 LIBOR 利率 6%,1 年期 LIBOR 利率 8%) (A)7.2% (B)7.4% (C)7.6% (D)7.8%
#2068136
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