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衍生性商品之風險管理
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110年 - 110-1 期貨交易分析人員:衍生性商品之風險管理#99836
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21. 下表為某三年期付息債券在各時間點的現金流量及折現值,試求該債券的存續期間(Duration)為何?
(A)2.41
(B)2.51
(C)2.61
(D)2.71
答案:
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統計:
A(0), B(9), C(2), D(1), E(0) #2739541
詳解 (共 1 筆)
kakon
B1 · 2022/11/29
#5669107
Duration = (7.71*0.5...
(共 89 字,隱藏中)
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22. 承 21 題,若假設該債券收益率增加 20 個基準點(basis points),試問該債券價格變動多少? (A)0.4138 (B)0.4638 (C)0.5138 (D)0.5638
#2739542
23. 某政府債券基金淨值$30,000,000,存續期間(Duration)為 8.2 年。若該債券基金經理人擔心債券 價格波動,欲使用政府債券期貨規避風險,該債券期貨百元報價為 93.60,期貨標的債券的面額 為 $100,000,該期貨目前最便宜交割債券的存續期間為 10 年,試問該債券基金經理人應放空多 少單位的債券期貨? (A)263 (B)313 (C)363 (D)413
#2739543
24. 某投資組合包含兩檔股票,股票 A 的價值$40,000,000,其年化報酬率的期望值及標準差分別為 8% 及 20%;股票 B 的價值$60,000,000,其年化報酬率的期望值及標準差分別為 10%及 30%。 股票 A 與 B 的相關係數為 0.7。試問該投資組合每周 95%的風險值(Value at Risk)為何? (提示:) (A)$4,320,000 (B)$4,820,000 (C)$5,320,000 (D)$5,820,000
#2739544
25. 關於深價內的臺指買權的特性,下列何者為非? (A)Delta 值趨近於 -1 (B)Gamma 值趨近於 0 (C)Theta 值為負 (D)Vega 值趨近於 0
#2739545
26. 關於選擇權的敘述,下列何者錯誤? (A)測量波動度變化對選擇權價格影響的指標是 Vega (B)臺指選擇權的隱含波動度與臺指歷史波動度在選擇權到期時會收斂 (C)當近月份價平買權與價平賣權的隱含波動度差距太大時,可以進行套利 (D)波動度是標的資產年化報酬率的標準差(Standard Deviation)
#2739546
27. 下圖 1 是不同存續期間(其餘參數相同)的假設下,標的資產價格與買權 Vega 的關係圖,曲線 1 的存續期間是 T1;曲線 2 的存續期間是 T2;曲線 3 的存續期間是 T3,試問下列何者正確? (A) T1 < T2 < T3 (B) T1 < T3 < T2 (C) T2 < T3 < T1 (D)以上皆非
#2739547
28. 下列左圖是不同波動度(其餘參數相同)的假設下,標的資產價格與買權 Delta 的關係圖,曲線 A 的波動度是 σA;曲線 B 的波動度是 σB;曲線 C 的波動度是 σC,試問下列何者正確? (A) σC < σB < σA (B) σA < σB < σC (C) σB < σC < σA (D)以上皆非
#2739548
29. 上列右圖是不同存續期間(其餘參數相同)的假設下,標的資產價格與買權 Delta 的關係圖,曲線 A 的存續期間是 TA;曲線 B 的存續期間是 TB;曲線 C 的存續期間是 TC,試問下列何者正確? (A)TA < TB < TC (B)TA < TC < TB (C)TB < TC < TA (D)以上皆非
#2739549
30. 股票 S 的 Beta 值為 1.5,臺指日波動率為 20%,則市值 NT$20,000,000 的股票 S,10 天 95% 的風險值為何? (提示:) (A)31,284,000 (B)32,284,000 (C)33,284,000 (D)34,284,000
#2739550
31. 假設臺股指數目前 16,500 點,某投資人持有投資組合價值 NT$ 40,000,000,該投資組合 Beta 值為 1.5。若該投資人擔心未來三個月國際股市動盪,因此欲使用臺指選擇權進行避險,該投資 人應買入幾單位賣權(K = 9,500)? (A) 63 口 (B) 73 口 (C) 83 口 (D) 93 口
#2739551
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