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期貨、選擇權與其他衍生性商品
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105年 - 105-3 期貨交易分析人員 - 期貨、選擇權與其他衍生性商品#68866
> 試題詳解
23. 如果兩檔股票S1與S2的價格都服從對數常態分配,則下列何項敘述為真?
(A)ln(S1+S2)為常態分配
(B)S1 x S2 為對數常態分配
(C)S1 x S2 為常態分配
(D)S1+S2 為常態分配
答案:
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統計:
A(3), B(14), C(1), D(0), E(0) #1786676
私人筆記 (共 1 筆)
Andrew
2021/08/10
私人筆記#3460828
未解鎖
兩檔股票S1與S2的價格都服從對數常態分...
(共 51 字,隱藏中)
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24. 重設型選擇權在重設條件滿足時會有delta-jump的現象發生,此時其所應對的gamma值為: (A) 0 (B)負 (C)正 (D)不確定
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25. 丁先生買進一彩虹選擇權,其以台積電與鴻海公司股票的年報酬率為標的物,名目本金 為100萬元,履約報酬率為15%,到期期間一年。假設一年後台積電與鴻海公司股票的年 報酬率分別為18%、11%,請問丁先生到期的報酬為多少(不考慮彩虹選擇權的取得成 本)? (A)獲利 3 萬元 (B)損失 5,000 元 (C)獲利 5 萬元 (D)獲利 7 萬元
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26. 假設某債券的修正存續期間為2.45,凸率為12.35, 若市場利率上漲80 bps,可預期該債 券的價格會下跌: (A) 6.9% (B) 1.92% (C) 0.204% (D) 1.37%
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27. 在計算波動的時候,強調較近期資料重要性的方法是下列哪一種 ? (A) ARCH (B) EWMA(Exponentially weighted moving average) (C) GARCH (D) Realized quadratic variation
#1786680
28. 下列敘述,何者不正確? (A)反浮動利率債券的利率風險小於相同期限的固定利率債券 (B)反浮動利率債券的債息會隨著市場利率作反方向的變動 (C)浮動利率債券的債息會隨著市場利率作同方向的變動 (D)超浮動利率債券是透過槓桿係數來控制其對指標利率變動的敏感度
#1786681
29. 假設一個為期兩年之保本零息債券的本金償還計算公式如下︰ 償還金額=面額×(1+75%×(股價指數成長率-8%))。若這兩年期間,標的股價指數由發 行當時的450點上升至600點,則投資人的年平均報酬率為何? (A)9.54% (B)9.09% (C)8.36% (D)8.18%
#1786682
30. 一個買權根據Black-Scholes模型具有下列的參數:S=25, X=24, r =4%,σ =20%,τ =1,計算 買權彈性。 (d1=0.3886,d2=0.1886,N(d1)=0.6512,N(d2)=0.5748) (A)小於 5 (B)至少 5,但是小於 6 (C)至少 6,但是小於 7 (D)至少 7,但是小於 8
#1786683
31. 小獻公司股票價格S=$34,股價波動度 =40%。一個以該公司股票為標的物的買權: delta=0.3,gamma=0,vega=0.11,買權目前的權利金為$3。如果股價突然上升到$36,股 價波動度 下跌到20%, 試問買權的權利金會變成多少? (A)0.578 (B)1.578 (C)2.578 (D)3.578
#1786684
32. 一個沒有支付股利的股票的股價目前為55元,一個還有六個月到期並以該股票為標的物 的價平買權目前的權利金價位為1.89元,如果利率是6.5%,試問一個以該股票為標的物 的歐式賣權(相同的到期日與執行價格)的權利金最有可能是多少? (A) $0.05 (B) $0.18 (C) $0.56 (D) $0.88
#1786685
33. 在Black-Scholes的選擇權評價模型中,下面哪一變數不會影響到選擇權的價值? (A)標的股票的價格 (B)標的股票的預期報酬率 (C)標的股票的報酬率波動性 (D)選擇權的到期日
#1786686
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