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期貨、選擇權與其他衍生性商品
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114年 - 114-1 期貨交易分析人員:期貨、選擇權與其他衍生性商品#145093
> 試題詳解
25.其他條件不變下,當臺指指數越高時,價外臺指賣權時間價值變化為?
(A)上升
(B)不變
(C)下降
(D)不受影響
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34. 其他條件不變下,當台指指數越高時,價外台指賣權時間價值變化為? (A)上升 (B)不變 (C)下降 (D)不受影響
#3228002
26.假設其他條件相同,在利率下跌時,下列敘述何者正確? (A)凸性(Bond Convexity)較大的公司債比凸性較小的公司債價格上漲較多 (B)凸性較小的公司債比凸性較大的公司債價格上漲較多 (C)公司債價格變化與凸性無關 (D)Duration 較低的公司債比 Duration 較大的公司債價格上漲較多
#4046509
27.在其他條件相同的情況下,當利率呈現______,標的資產為債券的買權價格會上漲。 (A)下降 (B)上升 (C)維持不變 (D)利率變動與標的資產為債券的買權價格無關
#4046510
28.在創建國際債券投資組合時,以下哪一項不是「選擇債券基金勝過單獨債券」的優勢? (A)分散投資 (B)收入再投資 (C)較低交易成本 (D)沒有費用比率
#4046511
29.利率上限的選擇權為: (A)一種基於價格的選擇權 (B)一種基於折價債券的買權所組合而成的投資組合 (C)由利率的歐式賣權偏空跨式(Strip)策略 (D)提供利率走升時的保護與利率走跌時有能力獲利的金融商品
#4046512
30.在一口債券期貨合約的結算中,在所有符合交割資格的債券中,是什麼使得債券成為「最便宜可 交割債券(Cheapest-to-Deliver)」? (A)結算所為每一個期貨到期日定義「最便宜可交割債券」 (B)一些風險狀況較高的債券之交割成本較低 (C)當利率期限結構不平坦時,會有債券成為「最便宜可交割債券」 (D)事實上,這種情況永遠不會發生,轉換因子使所有債券的交割成本相等
#4046513
31.市場資料如下: 下列有關期貨槓桿之敘述,何者正確? (A)台積電期貨的槓桿約為 7 倍 (B)臺股期貨的槓桿約為 14 倍 (C)電子期貨的槓桿約為 6.44 倍 (D)金融期貨的槓桿約為 7.8 倍
#4046514
32.假設目前臺股期貨的原始保證金為每口 179,000 元,維持保證金為 137,000 元,某投資人今天買 進一口臺股期貨,價格為 20,000,下列敘述何者錯誤? (A)存放保證金為 420 萬元,不論臺股期貨價格為何,均不需要擔心被追繳保證金 (B)存放保證金若低於原始保證金,就需要補繳至原始保證金 (C)存放保證金若高於原始保證金,就不需要被追繳保證金 (D)存放保證金若高於維持保證金,就不需要被追繳保證金
#4046515
33.針對臺灣期貨交易所之股票期貨,以下敘述何者有誤? (A)標的證券為股票者,契約單位為 2,000 股 (B)標的證券為指數股票型證券投資信託基金者,契約單位為 2,000 受益權單位 (C)標的證券為股票者,契約單位部分,臺灣期貨交易所得加掛 100 股之契約 (D)契約到期交割月份為自交易當月起連續二個月份,另加上三月、六月、九月、十二月中三個接 續的季月契約在市場交易
#4046516
34.下列關於希臘字母的敘述,何者有誤? (A)具相同標的資產、履約價及到期日的歐式買權及歐式賣權之 Gamma 值相同 (B)Vega 衡量投資組合價值隨時間流逝的變化率 (C)當 Gamma 數值很大時,選擇權避險需要頻繁再平衡(rebalancing)操作 (D)Rho 衡量投資組合價值對利率變動的敏感性
#4046517
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