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期貨、選擇權與其他衍生性商品
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107年 - 107-1 期貨交易分析人員:期貨、選擇權與其他衍生性商品#68831
> 試題詳解
6. 當投資人預期未來利率上漲時,請問下列陳述何者為真?
(A)賣出利率期貨或買進利率買權
(B)買進利率期貨或賣出利率買權
(C)賣出利率期貨或買進利率賣權
(D)買進利率期貨或買進利率賣權
答案:
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統計:
A(23), B(6), C(5), D(4), E(0) #1785310
詳解 (共 1 筆)
陳柏昌
B1 · 2018/11/20
#3078519
可以放空公債期貨或是買利率買權
(共 17 字,隱藏中)
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7. 某交易人持有 4 千萬的股票投資組合,他在賣出 6 口股價指數期貨後,總投資組合的 β 值為 1。 目前股價指數期貨價格為 11,000 點,每點價值為 200 元。請問他原來投資組合的 β 值約為? (A)0.8 (B)1.2 (C)1.3 (D)1.4
#1785311
8. 若期貨價差等於遠月份期貨價格減去近月份期貨價格,則當預期未來價差變小時,可行的套利策略 是: (A)買入遠月份期貨並賣出近月份期貨 (B)賣出遠月份期貨並買入近月份期貨 (C)買入遠月份期貨並買入近月份期貨 (D)賣出遠月份期貨並賣出近月份期貨
#1785312
9. 下列哪幾項價差(spread)交易策略的期初成本為負(現金流入)? I. 多頭買權價差;II. 多頭賣權價差;III. 空頭買權價差;IV. 空頭賣權價差 (A)I, II (B)III, IV (C)II, III (D)I, IV
#1785313
10. 運用 Black-Scholes 選擇權定價公式中,有關 N(d1)及 N(d2)之敘述何者正確? (A)N(d1)可用於選擇權避險比率(hedge ratio)之計算 (B)N(d2)為歐式買權於到期時處於價內(In the money)之機率 (C)N(-d2)為歐式賣權於到期時處於價內(In the money)之機率 (D)選項ABC皆為正確
#1785314
11. 某交易人欲評價一美式股票選擇權,當標的股票於選擇權到期日前之特定日發放現金股利,則下列何 者正確? (A)可使用 Black-Scholes 選擇權定價公式進行評價 (B)可將現金股利轉換為年現金股利率進行評價 (C)可使用二項樹評價方式,考量發放現金股利之影響 (D)選項ABC皆正確
#1785315
12. 若 3 月到期的臺指買權及臺指賣權報價如下表,請問當天 3 月到期之臺指期貨價格最可能為何? (A)10,500 (B)10,600 (C)10,700 (D)10,800
#1785316
13. 請問限定最大買價的委託單稱為: (A)市價單 (B)限價單 (C)停損單 (D)選項ABC皆非
#1785317
14. 下列何種交易不需要繳交保證金? (A)買進期貨契約 (B)賣出期貨契約 (C)買進 Call 期權 (D)賣出 Put 期權
#1785318
15. 下列何者的 gamma 值最小? (A)近月價外歐式賣權 (B)遠月價平歐式賣權 (C)近月價平歐式賣權 (D)遠月價外歐式賣權
#1785319
16. 下列各類交易人裡,共有幾類交易人可利用天氣衍生性商品(weather derivatives)避險? I. 種小麥的農夫、II. 高接梨果農、III. 虱目魚養殖業者、IV. 經營主題樂園的廠商、V. 銀樓業者 VI. 煉鋼廠 (A)2 (B)3 (C)4 (D)5
#1785320
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