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期貨交易理論與實務
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100年 - 2011年期貨-理論與實務-第三章期貨避險交易(1-99)#5898
> 試題詳解
68.6 月 10 日,現貨黃金 $843/盎司,期貨黃金 $845/盎司;到 6 月30日,現貨為 $840/盎司,期貨為 $858/盎司,則基差 (現貨-期貨) 的變動為:
(A)16
(B)-16
(C)12
(D)-12。
答案:
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統計:
A(20), B(57), C(1), D(4), E(0) #238751
詳解 (共 1 筆)
Justin 賴:jusu
B1 · 2021/07/29
#4955329
6月10日基差為 843-845=-26...
(共 76 字,隱藏中)
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69.基差交易是利用期貨、現貨一買一賣反向操作以達到避險目的,如果現貨與期貨價格變動的相關係數 (相關性) 越大:(A)愈可能達到避險效果 (B)愈不可能達到避險效果 (C)無法判斷 (D)選項 A、B、C 皆是。
#238752
70.若持有成本為正的,即基差值為負的,則此市場為什麼市場?(A)逆向市場 (B)正向市場 (C)折價市場 (D)溢價市場。
#238753
71.基差不包括下列何項特性?(A)現貨價格與期貨價格的差額 (B)經由套利的力量,基差值會與持有成本保持相當的關係 (C)隨時間的經過,基差會有愈來愈小的趨勢,且在交割時基差會等於零 (D)在無套利的情況下,基差必定為零。
#238754
72.下列何者為完全避險?(A)期貨與現貨不完全相關 (B)期貨與現貨之兩條價格曲線之間距離相等 (C)基差值為曲線 (D)基差非固定值。
#238755
73.長期利率高於短期利率,則理論上公債現貨價格應比公債期貨價格:(A)高 (B)低 (C)相等 (D)不一定。
#238756
74.下列有關基差的描述,何者不正確?(A)基差的變動會影響避險的效果 (B)基差於期貨交割日時必定歸零 (C)基差大小與期貨交易手續費無關 (D)基差若為正,必定會產生套利機會。
#238757
75.有關基差的敘述,下列何者不正確?(A)屬於相關價格變動 (B)存在隨到期而收斂的現象 (C)基差風險通常低於現貨 (或期貨) 價格風險 (D)基差之強弱與市場走勢有絕對相關。
#238758
76.有關基差的說明,何者正確?(A)基差由 8 變為 -3,有利空頭避險 (B)其定義為不同到期月份期貨之間的差 (C)由 -5 變為 -1 為轉弱 (D)基差為負,且絕對值變大時,對空頭避險不利。
#238759
77.大王沙拉油公司每年 3 月、 6 月、 9 月、12 月均進口一船美國黃豆,為了控制進口 黃豆的成本,大王公司應在期貨市場:(A)建立黃豆期貨空頭部位 (B)賣出 3、6、9、12月份的黃豆期貨 (C)建立黃豆期貨多頭部位 (D)完全不操作期貨。
#238760
78.一德國進口商,將於 3 個月後向日本廠商進口一批貨物,並以日圓為計價單位,請問此德國公司應如何規避匯率風險:(A)放空日圓期貨 (B)買進日圓期貨 (C)買歐元期貨 (D)放空歐洲美元期貨。
#238761
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