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期貨、選擇權與其他衍生性商品
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107年 - 107-2 期貨交易分析人員:期貨、選擇權與其他衍生性商品#69767
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7. 下列何者會產生匯率損失? 甲.持有強勢幣別資產;乙.持有強勢幣別負債;丙.持有弱勢幣別負債;丁.持有弱勢幣別資產; 戊.持有等量彼此負相關幣別之資產;己.美元升值時持有美元賣超部位。
(A)甲、乙、丙、丁、戊、己
(B)乙、丁、己
(C)甲、丙、戊
(D)戊、己
答案:
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統計:
A(1), B(38), C(0), D(0), E(0) #1812802
詳解 (共 1 筆)
陳柏昌
B1 · 2018/10/01
#3012488
弱勢部位持有愈多 或是強勢部位持有愈少...
(共 127 字,隱藏中)
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8. 某一投資人預期美國聯邦理事會(Fed)將調漲利率,於是先在期貨市場賣出美國 91 天國庫券契約 2 口,成交價格 96.28(%)。一個月後美國國庫券價格為 95.46(%),於是將美國國庫券期貨的空頭部位 平倉,請問該投資人在期貨交易之結果為何?(美國國庫券每口合約為 1,000,000 美元,最小跳動值 為 0.01 美元/點) (A)投資人獲利,獲利約為$ 4,146 元 (B)投資人獲利,獲利約為$ 16,400 元 (C)投資人損失,損失約為$ 16,400 元 (D)投資人損失,損失約為$ 8,291 元
#1812803
9. CBOT 所推出的美國政府長期公債期貨,其契約標的物為美國政府長期公債,面額 10 萬美元,發行 期限為 15 年以上,票載利率為 8%。報價方式以面額的百分比為基準,其最小跳動單位為 1/32%。 請問假如某一美國政府長期公債的價格報價為 112-16 (%)。換言之,此面額 10 萬美元的美國政府長 期公債市場價格約為: (A)10,800,000 元 (B)11,216,000 元 (C)11,250,000 元 (D)10,416,667 元
#1812804
10. 今天(5/1)若六月份臺股期貨與九月份臺股期貨價格分別為 10,592 與 10,161,若預期未來一個月後, 該兩種月份期貨契約價差將變小,請問投資人該從事何種價差交易,以期合理獲利? (A)今天買入六月份期貨,賣出九月期貨。一個月後,平倉交易 (B)今天買入六月份期貨,買入九月期貨。一個月後,平倉交易 (C)今天賣出六月份期貨,買入九月期貨。一個月後,平倉交易 (D)今天賣出六月份期貨,賣出九月期貨。一個月後,平倉交易
#1812805
11. 目前大盤指數為 10,592 點,三個月期之無風險年利率為 1.0%,且未來三個月期之臺股年現金股利 率為 5.0%,則不考慮交易成本、交易稅與保證金,依持有成本理論,請問指數期貨之合理價格應為 多少 (四捨五入計算至整數) ? (A)10,168 (B)10,619 (C)10,724 (D)10,486
#1812806
12. 若某投資人持有股票現貨組合共 1,000 萬元(假設現貨部位的β值為 1.5),並賣出 4 口的臺股期貨, 假設目前臺指期貨價格為 10,500,每點價值為 NT$200 元,試問此新投資組合的β值(包含期貨與現 貨) (四捨五入計算至小數點第二位) ? (A)0.16 (B)0.66 (C)1.29 (D)2.34
#1812807
13. 若小張希望透過操作 FRA 獲利,乃賣出 3X6 FRA(本金$1,000,000 元) 一口契約,約定的 FRA 利率 為 3.54%,若在結算日時市場指標利率上漲至 4.00%,請問小張是預期市場指標利率上漲或下跌﹖ 小張損益約為何(四捨五入計算至小數點第二位) ? (A)預期市場指標利率上漲,獲利$1,138.61 元 (B)預期市場指標利率上漲,損失$1,150.00 元 (C)預期市場指標利率下跌,獲利$1,150.00 元 (D)預期市場指標利率下跌,損失$1,138.61 元
#1812808
14. 若目前美元兌日圓的即期匯率報價為 104.00(US$1=¥104.00),日圓三個月定存利率為 2%,美元 三個月定存利率為 5%,則三個月後到期的日圓期貨合理報價(¥1=US$?)為何? (A)102.00 (B)103.23 (C)0.009687 (D)0.009804
#1812809
15. 若目前 CME 的英鎊(GBP)期貨報價為 1.4,歐元(EUR)期貨為 1.3,若預期英鎊相對於歐元短期內將 會貶值,該從事何種交易策略? (A)於 CME 賣英鎊期貨契約 (B)於 CME 買歐元期貨契約 (C)於 Eurex 買進 EUR/GBP 期貨契約 (D)於 CME 買進英鎊期貨契約,同時賣出等量歐元期貨契約
#1812810
16. 若目前台積電股票市價$250 元,某一台積電股票歐式買權契約(半年後到期)之履約價格$202,假設 半年內台積電公司不發放任何股利,而無風險年利率 2%(單利折現),請問此台積電股票買權的價格 合理上下限應為多少? (A)下限$48,上限$50 (B)下限$50,上限$200 (C)下限$50,上限$202 (D)下限$50,上限$250
#1812811
17. 若目前台積電股票市價$250 元,某一台積電股票歐式買權契約(半年後到期)之履約價格$202,目前 買權市價$60,假設半年內台積電公司不發放任何股利,而無風險年利率 2%(單利折現)。若同樣條 件之台積電股票賣權契約市價$10,請問買權與賣權是否存在套利關係?若有,請問如何套利? (A)無套利關係 (B)有套利關係存在,應賣出買權,同時買進賣權 (C)有套利關係存在,應買進買權,同時賣出賣權 (D)有套利關係存在,應賣出買權,買進股票現貨,同時賣出賣權
#1812812
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