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期貨、選擇權與其他衍生性商品
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109年 - 109-4 期貨交易分析人員:期貨、選擇權與其他衍生性商品#94177
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8. 其他條件不變下,價外臺指買權越深價外,時間價值變化為
(A)上升
(B)不變
(C)下降
(D)不受影響
答案:
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統計:
A(5), B(3), C(18), D(2), E(0) #2560898
詳解 (共 2 筆)
Hayden
B2 · 2023/11/23
#5972296
價平的時候,時間價值最大
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Master
B1 · 2021/04/05
#4637080
越價外履約的機會小,所以選擇權的價格會低...
(共 23 字,隱藏中)
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9. 其他條件不變下,當臺指指數越低時,價內臺指賣權時間價值變化為 (A)上升 (B)不變 (C)下降 (D)不受影響
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33. 其他條件不變下,價內台指買權越深價內,時間價值變化為? (A)上升 (B)不變 (C)下降 (D)不受影響
#3228001
10. 在臺灣期貨與選擇權交易實務上,下列敘述何者有誤? (A)若臺指大幅度下跌(例如2018年2月6日),投資人昨日(例如2018年2月5日)賣出的遠月份臺指價外買權一定不會有虧損 (B)臺股期貨(TX)的最後交易日為各該契約交割月份第三個星期三 (C)臺股期貨(TX)的契約到期交割月份是自交易當月起連續三個月份,另加上三月、六月、九月、十二月中三個接續的季月契約在市場交易 (D)臺指選擇權(TXO)在到期日前,盤後交易時間為營業日下午3:00~次日上午5:00
#2560900
11. 影響選擇權價格的因素而言,下列何者有誤? (A)距到期期間(T)越長,歐式買權與歐式賣權價格越高 (B)標的資產報酬率波動度(σ)越大,歐式買權與歐式賣權價格越高 (C)履約價格(K)越低,對歐式買權越有利,對歐式賣權越不利 (D)標的資產價格(S)越高,對歐式買權越有利,對歐式賣權越不利
#2560901
12. 假設在選擇權到期前,股票均無支付股息。若履約價格為500的歐式賣權價格比履約價格450的歐式賣權價格高了45,且兩個選擇權都在3天後到期。若假設無風險利率為0%下,則履約價格為500的歐式買權價格會比履約價格為450的歐式買權的價格 (A)低45 (B)低25 (C)低15 (D)低5
#2560902
13. 在一個陽春型利率交換合約中,收取浮動利率的一方,在未來何種狀況下會有最大損失? (A)未來利率持續上升 (B)未來利率持續下降 (C)未來利率不變 (D)未來利率先下降後上升
#2560903
14. 針對買賣權平價公式(Put-Call Parity Formula,),其中S0代表目前股票價格,A、B、D均為非負的實數(Non-negative Real Number),且A、B、D符號只會代表履約價格、買權價格與賣權價格三種價格中的一個,下列敘述何種錯誤? (A)若支付股利情況,q為連續股利支付率 (B) r是國內貨幣無風險利率 (C)若評價外幣選擇權,q為外國貨幣無風險利率 (D) 若r> q,則一般情況下A > D
#2560904
15. 於Cox-Ross-Rubinstein之二元樹模型中,向下移動的比率(the proportional down-movement),d,其定義公式應為下列何項?(假設σ為標的資產報酬率波動度,∆t為時間變化量) (A)(B) (C) (D)
#2560905
16. 假設在民國109年11月1號時,基金經理人手中所握有的股票投資組合市值為1.3億新臺幣,而且該投資組合之β值為1,該基金經理人看壞未來一個月的股市行情,而想把投資組合之β值調降為0.5,若要使用臺股期貨(TX)避險,可使用的契約到期月份有 (A) 202011、202012、202101、202102、202103、202104 (B) 202011、202012、202103、202106、202109、202112 (C) 202011、202012、202101、202103、202106、202109 (D) 202011、202012、202103、202106、202109
#2560906
17. 若使用臺指選擇權(TXO)避險,可使用的契約到期月份有 (A) 202011、202012、202101、202102、202103、202104 (B) 202011、202012、202103、202106、202109、202112 (C) 202011、202012、202101、202103、202106 (D) 202011、202012、202103、202106、202109
#2560907
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