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期貨法規與自律規範
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104年 - 104-3 期貨交易分析人員 - 期貨法規與自律規範#69359
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2.依期貨顧問事業設置標準第15條規定「期貨經紀商、期貨經理事業、證券經紀商及證券投資 顧問事業申請兼營期貨顧問事業或申請其分支機構辦理期貨顧問業務」,於何種情形時,主 管機關得不予許可?
詳解 (共 2 筆)
Anderson Su
詳解 #3090508
2018/11/28
申請書件內容,有不實、虛偽之事情營業計劃...
(共 51 字,隱藏中)
前往觀看
Anderson Su
詳解 #3090481
2018/11/28
申請書件內容,事項有虛偽、不實之事情 ...
(共 61 字,隱藏中)
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相關申論題
3.期貨顧問事業從事業務廣告活動,除遵守「中華民國期貨業商業同業公會會員暨期貨信託基 金銷售機構從事廣告業務招攬及營業促銷活動管理辦法」之一般性規定之外,依該辦法期貨 顧問事業專章規定,應特別遵守何等事項?
#278798
期貨避險 (1)某基金經理人手中握有800萬元,修正存續期間8年的債券投資組合,目前債券期貨合 約價值為10萬元,其最便宜交割債券之修正存續期間為9.1年,試問基金經理人如欲完 全避險,應如何操作?(3分)
#278799
期貨避險 (2)某投資人持有總市值900萬美元的A股票,假設A股票與S&P500指數相對敏感度 (Beta值)為1,最近月份E-Mini S&P500指數期貨(每點價值50美元)之價格為 18000點。該投資人如看淡後續市場發展,Beta值如欲調整為-2,請問投資人應如何操 作?(3分)
#278800
(3)某石油公司於12月1曰有進口原油5,000桶之需求,8月18曰石油現貨價格為50元/ 桶,12月到期之原油期貨(每口契約為1000桶)為51元/桶,擔心年底石油價格上 漲,墊高成本,當天買入12月到期之石油期貨5 口,石油公司如於12月1曰將石油期 貨賣出5 口平倉,當天石油現貨價格為55元/桶,12月到期石油期貨為58元/桶,試問 石油公司未避險及採石油期貨避險之損益各為何?(2分、2分)
#278801
2.投資組合 delta-gamma-neutral 避險 (1)假設某投資組合包含以下A、B、C等3種股票選擇權,每1 口股票選擇權表彰1張股票 A : 100 口聯電買權(履約價格=15元)的多頭部位,每口選擇權delta為0.68 B : 200 口聯電買權(履約價格=18元)的空頭部位,每口選擇權delta為0.46 C : 400 口聯電賣權(履約價格=14元)的空頭部位,每口選擇權delta為-0.54 試問應如何操作聯電股票來達成delta-neutral避險?(5分)
#278802
投資組合 delta-gamma-neutral 避險 (2)假設一個delta-neutral的投資組合,其gamma=-4000,每口台積電選擇權(每1 口股 票選擇權表彰1張股票)的delta=0.5,gamma=2。請問如何利用台積電股票及股票選 擇權進行投資組合的delta-gamma-neutral避險?(5分)
#278803
二、申論題或計算題(共3題,每題10分,共30分) 1.假設目前的某股票的股價為98元,一年期的無風險利率為3%,履約價格都是100元的買權 目前市價為12.5元,賣權市價為6元。股票未來一年都不會支付任何股利,如不考慮交易 成本,試問是否有arbitrage的機會?該如何做?寫的愈詳細愈好。(10分)
#278805
(1)假設選擇權為歐式,請計算其價格。(2.5分)
#278806
(2)假設選擇權為美式,請計算其價格。(2.5分)
#278807
(3)若為歐式賣權,請計算其價格。(2.5分)
#278808
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