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期貨、選擇權與其他衍生性商品
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110年 - 110-3 期貨交易分析人員:期貨、選擇權與其他衍生性商品#111988
> 試題詳解
14. 在無套利機會下,第一種情況發生機率(風險中立機率)為何?
(A)40%
(B)50%
(C)60%
(D)70%
答案:
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統計:
A(12), B(3), C(2), D(1), E(0) #3025739
詳解 (共 2 筆)
kakon
B1 · 2022/11/30
#5669837
預期報酬為0假設第一種情況機率x ,賺3...
(共 71 字,隱藏中)
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DO YOUR BEST
B2 · 2024/05/02
#6085152
[ 1 - (5/7) ] / [ (10/7) - (5/7) ] =0.4
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15. 請問若在無套利機會下,乙證券價格售價為: (A)60 元 (B)62 元 (C)58 元 (D)55 元
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16. 一年後到期、履約價格 75 元的甲股票歐式買權目前合理價格為: (A)-5 元 (B)+5 元 (C)+10 元 (D)+12 元
#3025741
17. 假設某一不支付現金股利的歐式賣權履約價格為$100,而標的物股票價格$90,到期日為 6 個月, 無風險利率為 10%(年)。請問此一賣權價格的下限最接近下列何項(e5%=1.0513)? (A)$15.13 (B)$10.00 (C)$9.51 (D)$5.12
#3025742
18. 假設某交易日的臺指選擇權成交價如下,請回答下列題目: 若因未來前景不明確,預期未來臺指指數變動將會擴大,其他條件不變下,請問下列報價那一 個不合理? (A)履約價格 17,500 臺指買權價格變成 27 (B)履約價格 17,400 臺指買權價格變成 52 (C)履約價格 17,200 臺指賣權價格變成 72 (D)履約價格 17,100 臺指賣權價格變成 32
#3025743
19. 在其他條件不變下,假設甲股票的股價為$100,無風險利率 10%(年),則下列哪一個以甲股票為 標的資產的選擇權,其價格最低? (A)履約價格為$90 的甲股買權 (B)履約價格為$100 的甲股買權 (C)履約價格為$100 的甲股賣權 (D)履約價格為$105 的甲股賣權
#3025744
20. 假設今天澳幣兌美元為$0.60/澳幣,美元的無風險年利率為 5%,且澳洲的無風險年利率為 5%。 距離到期日為一年,執行價格為$0.59 之澳幣歐式買權市場價值為$0.02 (e5%=1.0513)。請問一年 到期,執行價格為$0.59 的歐式賣權市場價值最接近下列何項? (A)$0.0095 (B)$0.0105 (C)$0.0188 (D)$0.0388
#3025745
21. 元太證券若要建構 Delta neutral 避險策略,則應買入或賣出多少單位甲股票? (A)賣出 20 單位 (B)買入 20 單位 (C)買入 25 單位 (D)買入 30 單位
#3025746
22. 元太證券若要建構 Gamma neutral 避險策略,則應買入或賣出多少單位甲股票之買權? (A)買進 50 單位的甲 02 (B)賣出 40 單位的甲 03 (C)賣出 50 單位的甲 02 (D)買入 30 單位的甲 03
#3025747
23. 元太證券若要運用甲 01 與甲 03 建構 Delta-Gamma neutral 避險策略,則應買入或賣出多少單位 甲股票? (A)賣出 12 單位的甲股票 (B)買進 20 單位的甲股票 (C)買進 8 單位的甲股票 (D)賣出 7.5 單位的甲股票
#3025748
24. 假設某一 Delta 中立的選擇權投資組合之 Gamma 為-10,000。若在一段很短的期間內,標的資產 價格變化+1 或-1,則投資組合價值未預期的變化為何? (A)-20,000 (B)+20,000 (C)+5,000 (D)-5,000
#3025749
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