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衍生性商品之風險管理
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114年 - 114-3 期貨交易分析人員:衍生性商品之風險管理#145088
> 試題詳解
19.所有其他因素保持不變,以下哪一個選擇權希臘字母,買權和賣權的值相同?
(A) Delta
(B) Gamma
(C) Rho
(D) Theta
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20.當歐式買權在進行動態避險時,對標的資產應採取哪種策略? (A)買低賣高 (B)買高賣低 (C)買高賣高 (D)買低賣低
#4046318
21.銀行賣出了一個標的為股票的買權。為了避險,銀行決定設立一個delta-gamma中立策略,他們可以在正確的數量下使用: I.標的股票與同樣標的股票並有著較高履約價格的選擇權 II.標的股票與同樣標的股票但是到期期間較長的選擇權(A)僅I.正確(B)僅II.正確(C)I.與II.皆正確(D)I.與II.皆不正確
#4046319
22.造成 2008 年金融海嘯的風險包括: (A) 模型風險 (B) 流動性風險 (C) 體系(systemic) 風險 (D) 以上皆是
#4046320
23.許多市場如債券、原物料都有 VIX 指數,根據其編制原理需要以下哪種資訊? (A) 歷史波動率 (B) 隱含波動率 (C) 選擇權價格 (D) 交易量
#4046321
24.投資組合由 A、B 兩資產構成,報酬率同為標準常態分佈,相關係數為-0.5,投資在A資產的權重為w,0 ≤ w ≤ 1。若起始投資資金為一百萬,則最小化風險值VαR0.95(w) 所獲得的最佳權重w∗約是多少? (A)0.25 (B)0.5 (C)0.75 (D)1
#4046322
25.變異風險溢酬可以用哪種資產來衡量? (A)Straddle 組合 (B)VIX 期貨 (C)Variance Swap (D)以上皆可
#4046323
26.對高頻交易進行風險管理時的主要瓶頸在於: (A)速度延遲 (B)金流過大 (C)策略複雜 (D)價格預測
#4046324
27.近期美國 SPX 零日到期 (0DTE) 選擇權目前佔 SPX 選擇權總交易量的 50% 以上,推動0DTE 的因素有哪些? (A)可更精準地每日管理風險 (B)權利金較低成為低成本的交易方式 (C)蘊含高波動性風險溢價 (D)以上皆是
#4046325
28.臺灣期交所七月推出「周五到期臺指選擇權」,預期有哪些優勢? (A)便於短期避險 (B)發揮價格發現功能 (C)增強市場成長動能 (D)以上皆是
#4046326
29.期交所實施動態價格穩定機制,以防範哪些風險? (A)作業風險如錯誤下單、胖手指 (B)盤中委託簿流動性瞬間失衡 (C)盤中價格異常波動 (D)以上皆是
#4046327
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