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期貨、選擇權與其他衍生性商品
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114年 - 114-1 期貨交易分析人員:期貨、選擇權與其他衍生性商品#145093
> 試題詳解
22.以下何種因子的變動,與股票型歐式買權與歐式賣權的市場價格變動呈現正相關?
(A)標的物股票價格
(B)無風險利率
(C)股利
(D)股價波動性
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22. 以下何種因子的變動,與股票型歐式選擇權市場價格呈現正相關? (A)標的物股票價格 (B)無風險利率 (C)距到期日時間 (D)股價波動性
#2197597
23. 以下何種因子的變動,與股票型歐式買權與歐式賣權的市場價格變動呈現正相關? (A)標的物股票價格 (B)無風險利率 (C)股利 (D)股價波動性
#3227991
23.以下敘述何者有誤? (A)美式賣權的價值不可能比履約價還要大 (B)美式買權的價值不可能比標的資產價值還要大 (C)對於一支不發放現金股利的股票而言,其歐式買權的價值一定大於等於股票價格減去履約價(其 他條件相同) (D)對於一支不發放現金股利的股票而言,其歐式賣權的價值一定大於等於履約價減去股票價格(其 他條件相同)
#4046506
24.其他條件不變下,價內臺指買權越深價內,時間價值變化為? (A)上升 (B)不變 (C)下降 (D)不受影響
#4046507
25.其他條件不變下,當臺指指數越高時,價外臺指賣權時間價值變化為? (A)上升 (B)不變 (C)下降 (D)不受影響
#4046508
26.假設其他條件相同,在利率下跌時,下列敘述何者正確? (A)凸性(Bond Convexity)較大的公司債比凸性較小的公司債價格上漲較多 (B)凸性較小的公司債比凸性較大的公司債價格上漲較多 (C)公司債價格變化與凸性無關 (D)Duration 較低的公司債比 Duration 較大的公司債價格上漲較多
#4046509
27.在其他條件相同的情況下,當利率呈現______,標的資產為債券的買權價格會上漲。 (A)下降 (B)上升 (C)維持不變 (D)利率變動與標的資產為債券的買權價格無關
#4046510
28.在創建國際債券投資組合時,以下哪一項不是「選擇債券基金勝過單獨債券」的優勢? (A)分散投資 (B)收入再投資 (C)較低交易成本 (D)沒有費用比率
#4046511
29.利率上限的選擇權為: (A)一種基於價格的選擇權 (B)一種基於折價債券的買權所組合而成的投資組合 (C)由利率的歐式賣權偏空跨式(Strip)策略 (D)提供利率走升時的保護與利率走跌時有能力獲利的金融商品
#4046512
30.在一口債券期貨合約的結算中,在所有符合交割資格的債券中,是什麼使得債券成為「最便宜可 交割債券(Cheapest-to-Deliver)」? (A)結算所為每一個期貨到期日定義「最便宜可交割債券」 (B)一些風險狀況較高的債券之交割成本較低 (C)當利率期限結構不平坦時,會有債券成為「最便宜可交割債券」 (D)事實上,這種情況永遠不會發生,轉換因子使所有債券的交割成本相等
#4046513
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