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期貨、選擇權與其他衍生性商品
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109年 - 109-4 期貨交易分析人員:期貨、選擇權與其他衍生性商品#94177
> 試題詳解
4.下列衍生性商品中,何者不是以「差額交割」方式進行清算?
(A)臺灣期貨交易所交易之臺股期貨(TX)
(B)遠期利率協議(Forward Rate Agreement)
(C)臺灣期貨交易所交易之股票期貨
(D)換匯換率(Cross Currency Swap)
答案:
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統計:
A(0), B(3), C(1), D(23), E(0) #2560894
私人筆記 (共 1 筆)
chaoyang.hsiao
2024/10/28
私人筆記#6466418
未解鎖
在差額交割 (cash settlem...
(共 172 字,隱藏中)
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5.目前臺灣期貨交易所之外匯期貨包含英鎊兌美元期貨(XBF,契約規模:20,000英鎊)與美元兌人民幣期貨(RHF,契約規模:100,000美元)。若預期三個月後人民幣相對於英鎊將會升值,該如何運用此兩種商品,從事交易策略獲得較高的獲利? (A)賣出XBF,賣出RHF (B)買進XBF,買進RHF (C)賣出XBF,買進RHF (D)買進XBF,賣出RHF
#2560895
6.Reverse Covered Call的交易策略是如何構成: (A)投資人賣出標的資產並同時買進該標的資產的買權 (B)投資人賣出標的資產並同時賣進該標的資產的買權 (C)投資人買進標的資產並同時買出該標的資產的買權 (D)投資人買進標的資產並同時賣出該標的資產的買權
#2560896
7. 目前某一債券期貨市價為101.00,根據此資訊,以下哪一種債券為最便宜可交割(Cheapest to Deliver)債券? (A)債券A市價107,轉換因子1.0300 (B)債券B市價131,轉換因子1.2900 (C)債券C市價116,轉換因子1.1200 (D)債券D市價121,轉換因子1.1700
#2560897
8. 其他條件不變下,價外臺指買權越深價外,時間價值變化為 (A)上升 (B)不變 (C)下降 (D)不受影響
#2560898
9. 其他條件不變下,當臺指指數越低時,價內臺指賣權時間價值變化為 (A)上升 (B)不變 (C)下降 (D)不受影響
#2560899
10. 在臺灣期貨與選擇權交易實務上,下列敘述何者有誤? (A)若臺指大幅度下跌(例如2018年2月6日),投資人昨日(例如2018年2月5日)賣出的遠月份臺指價外買權一定不會有虧損 (B)臺股期貨(TX)的最後交易日為各該契約交割月份第三個星期三 (C)臺股期貨(TX)的契約到期交割月份是自交易當月起連續三個月份,另加上三月、六月、九月、十二月中三個接續的季月契約在市場交易 (D)臺指選擇權(TXO)在到期日前,盤後交易時間為營業日下午3:00~次日上午5:00
#2560900
11. 影響選擇權價格的因素而言,下列何者有誤? (A)距到期期間(T)越長,歐式買權與歐式賣權價格越高 (B)標的資產報酬率波動度(σ)越大,歐式買權與歐式賣權價格越高 (C)履約價格(K)越低,對歐式買權越有利,對歐式賣權越不利 (D)標的資產價格(S)越高,對歐式買權越有利,對歐式賣權越不利
#2560901
12. 假設在選擇權到期前,股票均無支付股息。若履約價格為500的歐式賣權價格比履約價格450的歐式賣權價格高了45,且兩個選擇權都在3天後到期。若假設無風險利率為0%下,則履約價格為500的歐式買權價格會比履約價格為450的歐式買權的價格 (A)低45 (B)低25 (C)低15 (D)低5
#2560902
13. 在一個陽春型利率交換合約中,收取浮動利率的一方,在未來何種狀況下會有最大損失? (A)未來利率持續上升 (B)未來利率持續下降 (C)未來利率不變 (D)未來利率先下降後上升
#2560903
14. 針對買賣權平價公式(Put-Call Parity Formula,),其中S0代表目前股票價格,A、B、D均為非負的實數(Non-negative Real Number),且A、B、D符號只會代表履約價格、買權價格與賣權價格三種價格中的一個,下列敘述何種錯誤? (A)若支付股利情況,q為連續股利支付率 (B) r是國內貨幣無風險利率 (C)若評價外幣選擇權,q為外國貨幣無風險利率 (D) 若r> q,則一般情況下A > D
#2560904
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