1. 請依期貨交易法第三條之規定,分別說明期貨交易之內涵以及期貨交易法所規範四類契約及其定義
為何?(10分)

2. 甲為期貨商之業務員,明知乙為違法代客操作之業者,而仍介紹其客戶丙予乙委託乙代操,且接受 乙幫丙下單並收受丙所給之吃紅。請問依期貨交易法令,甲可能違反之刑事或行政規定為何?可能 被為何種處分?(10分)

3. 某甲為未取得期貨商資格之地下期貨業者接受客戶委託下單,期貨商業務員乙明知甲為地下期貨業者而仍於上班時間委託甲下單,甲、乙是否有違反相關規定?(10分)

1. 衡量 VaR 風險值之方式包含以下三種,即歷史模擬法、變異數-共變異數法及蒙地卡羅模擬法。 請分別簡述此三種VaR風險值估算方法之缺點。(10分)

2. 假設投資人持有信用等級AA的債券3,000萬元,信用等級BBB的債券6,000萬元。若AA等級債券與BBB 等級債券未來一年的違約機率分別為2%與5%,且兩債券同時違約的機率為零。AA 等級債券違約後可回收70%,BBB 等級債券違約後僅能回收50%。請問投資人投資一年的信用損失之期望值為何?(10分)

3. 假設一投資組合的價值為200元,分別由A產業與B產業各100元的信用風險資產所組成。同時亦假設以 GDP 當作影響總體經濟的因子來衡量總體經濟情況,其個別經濟狀況的發生機率如下表:各產業的違約機率如下表:請採用 CreditPortfolio View 模型建立該投資組合的損失機率分配,並估計該投資組合的預期損失與信用風險資本。(10分)

1. 下表為某商品現貨價格變動及相對應的期貨價格變動資料,請利用表中價格變動資料計算極小化變異數避險比例(minimum variance hedge ratio)。(10分)

2. 假設美國政府公債期貨(T-bond futures)的最便宜可交割債券(cheapest-to-deliver bond)及交割日期已知,若最便宜可交割美國政府公債的票面利率為10%,轉換因子為1.3,交割日期距離今天還有270天,票息是每半年付一次,付息日及交割日的時間流程圖如下。利率期限結構(term structure of interest rate)為水平且為連續複利的8%。目前該最便宜可交割美國政府公債的市場報價為108,請問 T-bond futures 的報價為何?(10分)

3. 請詳細說明如何利用 S&P500指數選擇權及無風險資產來複製S&P500指數現貨。(10分)

IV. Short Essay Writing 20% (Write a short essay of approximately 250 words to(本大題於答案卷作答)express your response to or comments on the following issue:Since the end of last century, Artificial intelligence (AI) has been rapidly developing and is already starting to change the world, at a pace that is worrying to some experts. Some experts even predict that by the end of this century, AI is going to replace about 80% of the jobs of human beings. Hence, huge personalities in the tech industry often lament the dangers of unfettered development of AI systems.

1. Some people claim that reading novels is a waste of time. They say that reading nonfiction works is more beneficial. Do you agree? State your position and support your opinion with at least two reasons.

114年 - 114-3 期貨信託基金銷售機構銷售人員：期貨信託法規及自律規範#136091

113年 - 113-3 期貨信託基金銷售機構銷售人員：期貨信託法規及自律規範#125769

113年 - 113-2 期貨信託基金銷售機構銷售人員：期貨信託法規及自律規範#121918

113年 - 113-1 期貨信託基金銷售機構銷售人員：期貨信託法規及自律規範#119322

112年 - 112-3 期貨信託基金銷售機構銷售人員：期貨信託法規及自律規範#117817

112年 - 112-2 期貨信託基金銷售機構銷售人員：期貨信託法規及自律規範#116280

112年 - 112-1 期貨信託基金銷售機構銷售人員：期貨信託法規及自律規範#113741

111年 - 111-3 期貨信託基金銷售機構銷售人員：期貨信託法規及自律規範#113308

111年 - 111-2 期貨信託基金銷售機構銷售人員：期貨信託法規及自律規範#110160

111年 - 111-1 期貨信託基金銷售機構銷售人員：期貨信託法規及自律規範#108696