10.假設每年無風險利率為 5%，一年期的儲油成本為 1%，擁有原油之便利殖利率每年 2%，最近原油價格每桶 USD 50，皆以連續複利計算之，一年後原油之遠期契約之價格最接近多少？ ( ? 2% = 1.0202、? 4% = 1.0408) (A)USD 49.01 (B)USD 52.04 (C)USD 47.56 (D)USD 49.50

11.棉花即期價格為每磅 USD 0.7409，儲藏成本與棉花保險成本為每月每磅 USD 0.0042，該成本每月期初支付，假設無風險利率 5%，三個月期遠期契約每磅 USD 0.7495，要如何交易才可套利？(棉花無放空限制，請用單利觀念估計) 策略 1.放空期貨契約；策略 2.以無風險利率借款；策略 3.以即期價格買入棉花；策略 4.做多期貨契約；策略 5.以無風險利率存款；策略 6.以即期價格放空棉花 (A)有套利機會(1+3+5 策略) (B)有套利機會(1+2+3 策略) (C)有套利機會(4+5+6 策略) (D)有套利機會(2+4+6 策略)